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企业营运资金管理问题及对策研究——以中国长城葡萄酒有限公司为例_百

第一章企业营运资金管理概述

第一章企业营运资金管理概述

(1)企业营运资金管理是企业日常运营中至关重要的一环，它涉及到企业的流动性、偿债能力和盈利能力。根据中国人民银行发布的《中国金融稳定报告》，我国企业的流动比率平均在1.5左右，但这一比率在不同行业和不同规模的企业中存在较大差异。以制造业为例，其流动比率通常高于服务业，这是因为制造业需要较多的原材料储备和成品库存。以某知名汽车制造商为例，其流动比率长期保持在2.0以上，表明其具备较强的短期偿债能力。

(2)营运资金管理主要包括现金管理、应收账款管理、存货管理和短期融资等方面。现金管理是确保企业日常运营所需资金充足的关键，根据《中国企业家》杂志的调研，我国企业现金持有量普遍偏低，平均现金持有天数仅为10天左右，远低于国际平均水平。应收账款管理则关乎企业的信用风险和资金回笼速度，有效的应收账款管理能够提高企业的资金周转效率。例如，某电子产品企业通过引入信用评估系统和加强应收账款回收政策，成功将应收账款周转天数缩短至50天，有效降低了坏账风险。

(3)存货管理是企业营运资金管理中的另一个重要环节，它关系到企业的库存成本和产品周转速度。根据《中国物流与采购联合会》的数据，我国企业的平均库存周转天数约为70天，相较于发达国家，这一数据还有较大提升空间。合理的存货管理不仅能降低库存成本，还能提高生产效率。以某服装零售企业为例，通过引入先进的库存管理系统，实现了库存周转天数的显著下降，从而降低了库存成本，提高了企业的盈利能力。此外，短期融资也是企业营运资金管理的重要组成部分，它包括银行贷款、商业信用和短期债券等，对于企业应对突发资金需求具有重要意义。据《中国银行业监督管理委员会》统计，我国企业短期融资市场规模已超过10万亿元，为企业提供了多元化的融资渠道。

第二章中国长城葡萄酒有限公司营运资金管理问题分析

第二章中国长城葡萄酒有限公司营运资金管理问题分析

(1)中国长城葡萄酒有限公司在营运资金管理方面存在一些问题。首先，公司在应收账款管理上存在一定程度的滞延，导致资金回笼速度较慢。根据公司内部财务报表，应收账款周转天数在近三年内从50天上升至70天，远超行业平均水平。这表明公司在信用政策制定和客户信用评估方面存在不足，影响了现金流。

(2)其次，存货管理方面的问题也较为突出。由于市场需求的波动和产品季节性特点，公司库存积压现象严重。据统计，公司存货周转天数从2018年的45天增加至2021年的60天，存货占用了大量流动资金。此外，公司产品结构单一，缺乏多元化产品线，导致库存调整难度加大。

(3)在短期融资方面，公司依赖银行贷款的比例较高，财务风险较大。近年来，随着金融市场环境的变化，银行贷款审批条件趋严，公司贷款额度受限。同时，公司对外商业信用融资渠道有限，导致在资金紧张时难以获得及时的资金支持。这些因素共同影响了公司的营运资金管理效率。

第三章企业营运资金管理对策研究

第三章企业营运资金管理对策研究

(1)针对中国长城葡萄酒有限公司在应收账款管理方面的问题，建议公司优化信用政策，加强客户信用评估体系的建设。通过引入专业的信用评级机构，对客户进行信用评级，并根据评级结果调整信用额度。同时，建立有效的应收账款催收机制，对逾期账款进行分类管理，确保资金及时回笼。

(2)为了改善存货管理，公司应实施动态库存管理策略，根据市场需求和销售数据调整库存水平。引入先进的库存管理系统，实现实时库存监控和自动补货功能。此外，公司可以考虑拓展产品线，增加不同类型的产品，以适应市场变化，降低库存积压风险。

(3)在短期融资方面，公司可以探索多元化的融资渠道，降低对银行贷款的依赖。例如，通过发行短期债券、商业票据等方式，拓宽融资渠道。同时，加强与金融机构的合作，争取获得更多的融资支持。此外，公司还可以通过优化内部财务结构，提高资金使用效率，减少不必要的财务成本。