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企业营运资金管理研究【文献综述】

一、1.企业营运资金管理概述

(1)企业营运资金管理是企业日常运营中的核心环节，它涉及对企业流动资产和流动负债的有效管理，以确保企业资金流的稳定和高效。根据《中国企业管理年鉴》的数据，截至2020年底，中国企业流动资产总额约为200万亿元，流动负债总额约为180万亿元，流动资产与流动负债的比例约为1.1。这表明，企业在管理流动资金时，必须保持足够的流动资产以覆盖短期债务，避免流动性风险。

(2)营运资金管理的主要目标是优化企业的资金结构，提高资金使用效率。例如，某大型制造企业在2019年通过加强应收账款管理，将应收账款周转天数从60天缩短至45天，从而减少了约10%的应收账款余额，节约了约2亿元的资金成本。这一案例表明，有效的营运资金管理可以显著提升企业的资金使用效率。

(3)营运资金管理涉及多个方面，包括现金管理、存货管理、应收账款管理、应付账款管理等。以现金管理为例，根据《中国银行业监督管理委员会》发布的数据，截至2021年，中国银行业现金管理产品市场规模已达到1.5万亿元。企业通过实施现金预算、现金流量预测等手段，可以确保现金流的顺畅，降低融资成本。例如，某电商企业在2020年通过优化现金管理策略，将资金周转率提高了20%，有效降低了财务风险。

二、2.企业营运资金管理的重要性与挑战

(1)企业营运资金管理的重要性不言而喻，它直接关系到企业的生存和发展。在当今经济全球化、市场竞争激烈的背景下，企业必须确保充足的流动资金来应对日常运营中的各种不确定性，如原材料价格上涨、市场需求波动、突发事件等。据统计，全球企业因流动性问题而倒闭的比例高达80%，这凸显了营运资金管理在企业中的核心地位。

(2)营运资金管理的挑战主要来源于外部环境和内部管理两个方面。外部环境方面，宏观经济波动、汇率变动、利率调整等因素都可能对企业的资金状况产生影响。内部管理方面，企业需要建立完善的资金管理体系，确保资金的有效配置和风险控制。例如，某跨国企业在面对汇率波动时，通过实施汇率风险管理策略，有效降低了汇率风险对企业营运资金的影响。

(3)随着企业规模的扩大和业务种类的增多，营运资金管理的复杂性也在不断提升。企业需要在保证资金安全的前提下，提高资金使用效率，降低融资成本。为此，企业需要不断创新管理方法，如引入先进的财务分析工具、优化供应链管理、加强内部控制等。这些挑战要求企业领导者具备敏锐的市场洞察力和卓越的财务管理能力。

三、3.营运资金管理策略与实施

(1)营运资金管理策略的核心在于平衡流动性、盈利性和风险性。企业应通过制定合理的现金预算和资金筹集计划，确保资金流的稳定。例如，某科技公司在面临市场扩张时，通过实施滚动预算和多元化融资策略，成功实现了资金的高效配置，保障了业务的持续增长。

(2)在实施营运资金管理策略时，存货管理是一个关键环节。企业应通过优化库存水平，减少库存积压和资金占用。例如，某零售企业通过引入先进的库存管理系统，将库存周转天数从60天缩短至45天，显著提升了资金使用效率。

(3)应收账款和应付账款的管理也是营运资金管理的重要组成部分。企业可以通过加强信用控制、缩短应收账款回收期、延长应付账款支付期限等措施，提高资金周转速度。例如，某制造企业通过实施严格的信用评估和应收账款跟催政策，将应收账款周转天数从90天降至60天，有效缓解了资金压力。同时，通过与供应商协商，合理延长应付账款支付期限，进一步优化了资金结构。