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筹资管理财务管理

筹资管理筹资管理概述筹资方式资金需要量预测资本成本与股权结构1234

筹资管理概述一、企业筹资企业筹资：筹资的作用：1、满足经营运转的资金需要2、满足投资发展的资金需要二、筹资的分类1、按权益的特性不同分为股权筹资、债务筹资及衍生金融工具筹资三类；

2、按是否以金融机构为媒介，分为直接融资和间接融资；3、按资金的来源范围不同，分为内部筹资和外部筹资；4、按使用期限不同，分为长期筹资和短期筹资。二、筹资管理的原则1、遵循国家法律法规，合法筹集资金2、分析生产经营情况，正确预测资金需要量3、合理安排筹资时间，适时取得资金4、了解各种筹资渠道，选择资金来源5、研究各种筹资方式，优化资本结构

三、资本金制度1、资本金制度与资本金资本金制度是国家就企业资本金的筹集、管理以及所有者的责权利等方面所作的法律规范。资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是投资者用以进行企业生产经营、承担民事责任而投入的资金。股份有限公司称为股本；一般企业称为实收资本。2、资本金的本质特征从性质上看，是投资者的启动资金；从功能上看，是投资者享有权益承担义务的资金

从法律上看，资本金要注册登记，投资者只能投入按资本金的比例享有权益和承担义务；从时效上看，除清算、减资、转让和回购股权等特殊情况外，企业可以无限期的占用投资者出资。3、资本金的筹集（1）资本金的最低限额我国《公司法》规定：股份有限公司注册资本的最低限额为人民币500万元，上市股份有限公司股本总额不少于人民币3000万元；有限责任公司注册资本的最低限额为人民币3万元，一人有限责任公司注册资本最低限额为人民币10万元。如需要高于这些限额的，可由法律、法规另行规定。

（2）资本金的出资方式我国《公司法》规定，投资者可以采取货币资产和非货币资产两种形式出资。全体投资者的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%；投资者可以用实物、知识产权、土地使用权等可以依法转让的非货币财产作价出资；法律法规规定不得作为出资的财产除外。（3）资本缴纳的期限实收资本制，成立时一次筹足资金，实收资本和注册资本一致；授权资本制，不一定一次筹足资本额，只要筹集第一期资本，企业即可成立，其余部分由董事会在企业成立后进行筹集。

折衷资本制，不一定一次交足资本额，但是规定了首期出资的数额或比例及最后一期缴清资本的期限。我国《公司法》规定，资本金的缴纳采用折衷资本制，资本金可以分期缴纳，但首次出资额不得低于法定的注册资本最低比例。股份有限公司和有限责任公司的股东首次出资额不得低于注册的20%，其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴足，投资公司可以在5年内缴足。对于一人有限公司，股东应当一次性缴足规定的资本额。（4）资本金的评估国有和国有控股企业以非货币资产出资或接受非货币性资产出资，必须进行资产评估。

4、资本金的管理原则资本金管理应当遵循资本保全原则，具体分为：（1）资本确定原则（2）资本充实原则（3）资本维持原则在下列四种情况下，股份公司可以回购本公司股份：减少注册资本；与持有本公司股份的其他公司合并；将股份奖励给本公司职工；股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持有异议而要求公司收购其股份。奖励职工回购股本的，回购股份不得超过股份总额5%；从税后利润支出；1年内转让给职工。

筹资方式一、股权筹资股权筹资包括吸收直接投资、发行股票和利用留存收益三种形式。（一）吸收直接投资吸收直接投资，是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享收益”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式。1、吸收直接投资的种类（1）吸收国家投资；（2）吸收法人投资；（3）吸收外商投资；（4）吸收社会公众投资。

2、直接投资的出资方式（1）以现金出资（2）以实物出资（3）以土地使用权出资（4）以工业产权出资3、吸收直接投资的程序（1）确定筹资数量；（2）寻找投资单位；（3）协商和签署投资协议；（4）取得筹资资金。4、吸收直接投资的筹资特点（1）能够尽快的形成生产能力；（2）容易进行信息的沟通；（3）吸收投资的手续简单，筹资费用较低；（4）资本成本较高；（5）企业控股权集中，不利于公司治理；（6）不利于产权交易。

（二）发行普通股股票1、股票的特点和分类（1）股票的特点永久性；流通性；风险性；参与性。（2）股东的权利公司管理权；收益分享权；股份转让权；优先认购权；剩余财产要求权。（3）股票的种类A、按权利和义务不同，分为普通股和优先股普通股，是股份公司依法发行的具有平等权利、义务、股利不固定的股票。

优先股，是股份公司发行的、相对于普通股具有一定优先权的股票。优先权体现在股利分配和分取剩余财产权利上。B、按是否记名，分为记名股票和不记名股票我国《公司法》规定，国家股和法人股应当为记名股票；个人股