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《企业营运资金管理研究》

一、引言

(1)随着经济全球化和市场竞争的加剧，企业面临着日益复杂的外部环境。在这种背景下，企业的营运资金管理显得尤为重要。营运资金管理直接关系到企业的日常运营效率和市场竞争力，是企业实现可持续发展的关键。因此，深入研究企业营运资金管理，对于提高企业经济效益和规避经营风险具有重要意义。

(2)企业营运资金管理涉及资金流动、库存控制、应收账款和应付账款等多个方面。有效管理这些环节，不仅能确保企业资金的合理配置和高效运转，还能降低资金成本，提高资金使用效率。然而，在实际操作中，企业往往面临资金短缺、资金闲置、库存积压等问题，这些问题都可能导致企业运营效率低下，甚至影响企业的生存和发展。

(3)本文旨在通过对企业营运资金管理的研究，探讨企业如何优化资金配置、提高资金使用效率，以及如何通过有效的库存管理和信用政策来降低运营风险。通过对相关理论的分析和实际案例的剖析，为我国企业提供有益的借鉴和启示，以期提升企业整体运营水平，增强企业的市场竞争力。

二、企业营运资金管理概述

(1)企业营运资金管理是指对企业日常运营活动中所需流动资金的规划、控制和监督。根据国际货币基金组织（IMF）的数据，全球企业的平均营运资金比率在2019年达到了1.6，说明企业持有营运资金的比例相对较高。以我国某知名家电企业为例，其2019年的营运资金占到了总资产的13%，这一比例表明了企业对于流动资金的高度重视。有效的营运资金管理能够提高企业的资金周转速度，降低资金成本，增强企业的市场竞争力。

(2)营运资金管理主要包括现金管理、应收账款管理、存货管理和应付账款管理四个方面。现金管理是确保企业日常运营所需资金充足的关键环节。据统计，我国中小企业因现金短缺导致经营困难的比例高达70%。例如，某初创公司在发展初期因未能有效管理现金流，导致资金链断裂，最终不得不破产。应收账款管理则关乎企业销售回款的速度，根据我国银保监会数据，截至2020年，我国企业应收账款总额已超过20万亿元。有效的应收账款管理能够提高企业的资金回笼速度，减少坏账风险。存货管理则是平衡库存成本和库存周转率的关键，据我国物流与采购联合会发布的数据，2019年，我国工业企业的平均库存周转天数为46天，较2018年有所下降，表明存货管理水平有所提升。应付账款管理则有助于企业在保证支付能力的前提下，延长付款周期，降低资金占用。

(3)营运资金管理的目标是确保企业拥有足够的流动性，同时最大限度地降低资金成本。在实际操作中，企业需要综合考虑市场需求、行业特点、自身经营状况等因素，制定相应的管理策略。例如，某互联网企业通过引入大数据和人工智能技术，对客户的支付行为进行分析，实现了应收账款的高效管理，其应收账款周转天数从2018年的90天缩短至2019年的60天。此外，企业还可以通过优化供应链管理、加强内部控制、拓宽融资渠道等方式，提高营运资金管理效率。总之，企业营运资金管理是一项复杂而重要的工作，对企业的发展具有重要意义。

三、企业营运资金管理策略

(1)企业在制定营运资金管理策略时，首先应关注现金流量管理。这包括确保企业有足够的现金储备以应对突发情况，同时优化日常现金流，通过提高收款速度和延长付款周期来优化现金流入和流出。例如，某制造企业通过实施电子发票和自动对账系统，将应收账款周转天数从45天缩短至30天，有效提高了现金流。

(2)应收账款管理是另一关键策略。企业可以通过信用评估、账期调整和坏账准备等措施来降低应收账款风险。例如，某零售连锁企业建立了严格的信用评估体系，对客户的信用状况进行实时监控，有效控制了坏账损失。此外，通过灵活的账期政策，企业能够更好地平衡资金需求和客户满意度。

(3)存货管理策略应侧重于减少库存积压和提高库存周转率。企业可以通过实施JIT（Just-In-Time）库存管理、优化供应链和采用先进的信息系统来达到这一目标。例如，某电子产品制造商通过与供应商建立紧密的合作关系，实现了原材料和成品的即时供应，大幅降低了库存成本。

四、企业营运资金管理案例分析

(1)案例一：某大型零售企业通过优化营运资金管理实现了显著的业绩提升。该企业在2018年面临库存积压和应收账款周转缓慢的问题，导致资金流动性紧张。为了改善这一状况，企业采取了以下措施：首先，对库存进行了全面清查，通过淘汰滞销商品和优化库存结构，将库存周转天数从60天降至40天。其次，引入了应收账款管理系统，通过信用评估和账期调整，将应收账款周转天数从50天缩短至30天。此外，企业还与供应商建立了更紧密的合作关系，通过JIT库存管理，减少了库存成本。经过一年的努力，该企业的营运资金比率从1.2提升至1.8，资金流动性显著改善，销售收入同比增长了15%。

(2)案例二：某快速消费品（FMC