论供应链视角下企业营运资金管理——以贵州茅台为例.docxVIP

PAGE

1-

论供应链视角下企业营运资金管理——以贵州茅台为例

第一章供应链视角下企业营运资金管理概述

(1)供应链视角下企业营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分，它关系到企业日常运营的顺畅与否。在全球化竞争日益激烈的今天，企业需要通过高效的管理来优化供应链，从而降低成本、提高效率。根据中国物流与采购联合会发布的《中国供应链金融发展报告》，2019年中国供应链金融市场规模达到12.5万亿元，同比增长约10%。这一数据表明，供应链管理对于企业的重要性不言而喻。

(2)营运资金管理作为供应链管理的关键环节，直接影响到企业的资金周转速度和盈利能力。以贵州茅台为例，其营运资金周转天数保持在较低水平，说明其资金运用效率较高。根据贵州茅台2019年年报，公司营运资金周转天数为45.6天，相较于同行业其他企业，这一指标表现优秀。此外，贵州茅台通过优化供应链管理，实现了原材料采购、生产、销售等环节的高效协同，从而降低了库存成本，提高了资金的使用效率。

(3)在供应链视角下，企业营运资金管理需要关注以下三个方面：一是加强供应链合作伙伴的信用管理，确保供应链的稳定性和安全性；二是优化库存管理，降低库存成本，提高库存周转率；三是加强应收账款和应付账款的管理，确保资金回笼和支付顺畅。以阿里巴巴为例，通过搭建供应链金融平台，为中小企业提供融资服务，有效解决了中小企业融资难的问题，同时也优化了整个供应链的资金流。这一案例表明，供应链视角下的营运资金管理对于企业的可持续发展具有重要意义。

第二章贵州茅台供应链管理现状分析

(1)贵州茅台作为中国白酒行业的领军企业，其供应链管理在行业内具有较高水平。公司供应链管理以茅台酒为核心产品，涵盖了原料采购、生产、销售、物流等各个环节。首先，在原料采购方面，贵州茅台与贵州省内的优质原料供应商建立了长期稳定的合作关系，确保了原材料的质量和供应稳定性。据统计，贵州茅台每年用于原料的采购金额高达数十亿元，这一规模在行业内位居前列。其次，在生产环节，公司采用严格的工艺流程和质量控制体系，确保了茅台酒的高品质。最后，在销售和物流环节，贵州茅台建立了覆盖全国的销售网络，通过直营店、经销商等多种渠道，实现了产品的广泛销售。

(2)贵州茅台的供应链管理在以下几个方面表现出显著优势。首先，公司对供应链的掌控力较强，能够有效应对市场变化。例如，在2018年，面对市场需求的波动，贵州茅台迅速调整了生产计划，保证了市场的供应需求。其次，公司注重供应链的协同效应，通过优化各个环节的资源配置，提高了整体运营效率。以物流为例，贵州茅台与多家物流企业建立了合作关系，实现了物流成本的有效控制。此外，公司还通过供应链金融手段，为合作伙伴提供融资支持，进一步增强了供应链的稳定性。最后，贵州茅台在供应链管理中注重环境保护和可持续发展，通过绿色采购、节能减排等措施，提升了企业的社会责任形象。

(3)尽管贵州茅台在供应链管理方面取得了显著成绩，但仍存在一些挑战和不足。首先，原材料供应的波动性较大，如天气变化、自然灾害等因素可能影响原材料的采购成本和质量。其次，随着市场竞争的加剧，贵州茅台需要进一步提升供应链的灵活性，以应对市场需求的快速变化。此外，在供应链金融方面，贵州茅台仍有较大的发展空间，可以通过技术创新和业务模式创新，进一步拓展供应链金融服务，为合作伙伴提供更多支持。总之，贵州茅台的供应链管理在行业内具有较高水平，但仍需不断优化和改进，以适应市场发展的新需求。

第三章贵州茅台营运资金管理存在的问题

(1)贵州茅台在营运资金管理方面存在一些问题。首先，应收账款管理是其中一个突出的问题。由于茅台酒的销售渠道以经销商为主，部分经销商存在拖欠货款的现象，导致公司应收账款周转速度较慢，资金回笼压力增大。根据公司年报显示，近年来贵州茅台的应收账款占比较高，且存在一定的坏账风险。其次，库存管理方面也存在一定的问题。茅台酒的生产和销售具有一定的周期性，库存量的波动较大，容易导致库存积压或供应不足，影响企业的运营效率。

(2)另一方面，贵州茅台在应付账款管理上存在一定程度的拖延支付现象。尽管公司财务状况良好，但部分供应商反映，贵州茅台在支付应付账款时存在一定程度的延迟，影响了供应商的资金周转。这种拖延支付行为可能会损害与供应商的关系，对供应链的稳定性造成负面影响。此外，在资金管理上，贵州茅台虽然整体财务状况良好，但在资金使用效率上仍有提升空间。例如，部分资金可能被长期占用在低效的资产上，未能充分发挥其效益。

(3)贵州茅台在营运资金管理中还面临一些外部环境的挑战。首先，随着市场竞争的加剧，行业内的价格战可能导致企业盈利能力下降，进而影响营运资金的周转。其次，宏观经济波动也可能对企业的营运资金管理造成影响。例如，在通货膨胀或货币政策收紧的背景下，企业