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精算基礎第一節精算基礎的內容一、精算基礎的含義精算基礎是指憑以作為精算計算前提的一組設定。這些設定將因使用它們目的的不同而變化，但任何基礎都將包括一些特定的設定，這些設定與精算計算中相關因素的將來水準相關。比如說，我們的利潤測試採用的精算基礎有三個關鍵要素——利息率，死亡率和營業費用。二、利率利率的設定(就某種意義來說)，是對我們將來能得到的利率的估計。如果我們的設定太高，以致我們將來得到的利息少於我們所假定的，那麼很明顯我們的利潤將低於我們所預計的。如果我們的設定太低，那麼我們將獲得額外的利息，從而增加我們的利潤。因此，假定一個較低的利率是安全的。通常，我們把一個較高的利率設定稱為樂觀設定。我們把一個較低的利率設定稱為悲觀設定活保守設定。居於其間的被稱為現實設定。三、死亡率死亡率的設定，與保單種類有關，也與精算基礎用於計算的不同目的有關，並隨之變動。安全的設定(即盡可能避免損失)是高估死亡保險保單的死亡率以及低估年金保險保單的死亡率。我們強調將標準生命表與各壽險公司所承保的被保險人的死亡率相匹配的問題。另一個重要因素是今後死亡率的可能變化趨向。本世紀以來，全世界的死亡率已大大降低。對死亡保險來說，這是有利的，但對年金保險則不利。四、營業費用營業費用的設定也將隨保單類型的不同而不同。在設定之前，壽險公司必須進行營業費用調查。營業費用調查要求壽險公司根據保單類型和所採取的業務方式，對某段時期(如上年度)的費用進行分析。五、精算基礎的意義定價基礎是用於擬定新保單費率的精算基礎。有兩個主要的且相互對立的因素要考慮。(1)既然目標是創造利潤，我們想依此為保單定價。這將導致較悲觀的設定，以增加保費收入。(2)另一主要因素是壽險公司面對的市場。雖然定價很低以致不盈利是沒有意義的，但將費率定得遠遠高於同業競爭者同樣沒有意義，那會導致保單賣不出去。下麵我們將考慮估價基礎。我們估價的目的不止一個。(1)也許最重要的目的是測算公司的償付能力。精算專業人員與保險監督機構很重視保險公司的償付能力，要求公司必須有充足的償付能力。這將導致選擇保守的精算基礎，即低利率，高營業費用和高死亡率(死亡保險)或低死亡率(年金保險)。(2)另一個進行估價的原因是計算利潤。我們已經知道估價在利潤測試中的重要性。悲觀精算基礎的效果是延遲利潤的生成，樂觀基礎的效果是加快利潤的生成。第二節定價基礎一、異常幅度我們將實際情況與定價基礎不符的情況稱為異常。為避免異常現象帶來嚴重的不利影響，精算師會在設定定價基礎時考慮異常幅度（contingencymargins），即有意將異常幅度作為消極影響的因素考慮在內。設定定價的精算基礎時，異常幅度可以是明確列出的，也可以暗含在其他內容中。二、異常幅度對費率的影響。在定價基礎設定時加入異常幅度會增加保費三、利潤測試敏感性分析假如，一旦我們選定了一個利率，我們可以採用比它低1%的利率進行利潤測試。如果保單在降低了的利率條件下，仍有可觀利潤，我們的設定就可成立，但是，如果敏感性測試反映出保單利潤大大下降時，就應當考慮，我們原先估計的利率風險太大，應對定價基礎做些相應的調整。四、定價基礎對利潤預期的影響改變定價基礎對利潤預期的影響是必然的。如果我們將定價基礎中的設定改為較悲觀的，而不改變原保單保費，那麼利潤預期會減少。如果我們將定價基礎中的設定改為樂觀的，而仍不改變原保單保費，那麼利潤預期必然會增加。特別需要注意地是，這裏改變的是利潤預期，他們僅僅是測算出的，將來的實際利潤不管我們事先如何假定，都不會受影響。第三節估價基礎一、定價基礎和估價基礎的區別首先我們必須明確的是，估價基礎並不影響公司實際利潤等經營情況——死亡率、費用、利率等都不受其影響估價基礎不同於定價基礎，這是因為：第一，估價的目的是為了明確償付能力，精算師和保險監督部門都希望採用一個保守或悲觀的精算基礎，這會導致在幾個原有估價基礎中引入異常幅度。第二，估價基礎有時由法律規定，或者可能只規定一個最低限額的估價基礎(如費用)，於是，精算師選擇估價基礎的餘地是受限制的。第三，以定價為目的的利潤測試，只在保單出售前進行，而估價基礎很可能因條件的不斷變動而不斷修訂。二、估價基礎對利潤預期的影響假如我們將估價基礎中的設定改為較悲觀的假定，很顯然，新的估價基礎要求提存更多的準備金增加準備金有三方面的影響：⑴第一年所得利潤會減少，因為在第一年末增加準備金導致支出增加，即會發生一筆較大的虧損；⑵準備金利息增加；⑶每一年年