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豆包生态产业链全解析

一、豆包大模型:冉冉升起的新星，用户规模全球第二

2024年5月15日，字节跳动豆包大模型正式发布;2024年12月，在火山引擎Force2024大会上，带来豆包大模型家族全新升级，具备强大的理解、生成和逻辑推理能力。截至11月底，豆包2024年的累计用户规模已超过1.6亿，MAU达到近6000万，全球仅次于OpenAl的ChatGPT。12月日均tokens使用量超过4万亿，较5月发布时期增长超过33倍。

豆包MAU全球第二，得益于高性价比+火山引警赋能+字节跳动投入买量。根据量子位数据显示，截至11月底，豆包APP在2024年累计用户已超过1.6亿。豆包主力模型在企业市场的定价只有0.0008元/千Tokens，12月发布的视觉理解模型输入价格为每千tokens0.003元，比行业平均价格降低85%。2023H2，火山引擎为中国生成式AllaaS厂商市场份额第一

二、字节跳动：六大业务、三层框架深耕AI赛道

字节跳动业务布局包括六大板块，即为抖音、TikTok、火山引擎、大力教育、飞书、朝夕光年等。豆包大模型有望成为继ChatGPT之后的又一重量级产品，预计将带动人工智能产业加速发展，算力、AI应用、大模型等环节有望受益。

字节跳动在AI领域布局包含“laaS-MaaS-SaaS”三层完整架构，即覆盖：

底层算力基础设施(火山引擎)；

中层大模型与开发工具链(豆包大模型等)；

上层应用对内赋能与对外创新产品(猫箱、即梦等)。

整体架构接近微软Azure、亚马逊云等大模型布局。

字节跳动具有丰富的用户经验，拟人化、离用户近、个性化的设计思路使产品更易受到消费者青睐，而低成本优势也有望推动产品快进到“价值创造阶段”，随着大模型产业潜力加速释放，字节跳动大模型有望从中受益。

三、字节跳动AI持续赋能B+C端，开展端侧与软件侧落地场景

ToB:端侧:字节跳动持续探索AI大模型的端侧应用，并选取了耳机与玩具作为豆包大模型终端的初始落地场景。赋能原本业务:字节跳动将AI技术整合进其现有产品线，从而提升C端用户使用体验与B端企业业务效率，推动产品持续升级。

ToC:基于豆包大模型，字节跳动构建了丰富的产品矩阵，包括多功能AI助手“豆包App”AI应用开发平台“扣子”、做图和视频生成的即梦AI、AI生图软件星绘、AI故事创作猫箱等，使得字节跳动可以广泛探索各类大模型的应用场景，带来广阔的市场空间。

四、投资建议:

豆包大模型有望成为继ChatGPT之后的又一重量级产品，预计将带动大模型产业加速发展，相关公司:

①AI芯片:寒武纪、海光信息

②服务器:浪潮信息、华勤技术、紫光股份、中科曙光

③交换机:?锐捷网络、紫光股份

④光模块:光迅科技、华工科技、新易盛、中际旭创

⑤IDC:?润泽科技、光环新网、亚康股份、城地香江

⑥液冷:英维克、申菱环境、高澜股份、曙光数创、飞荣达

⑦电源:欧陆通、麦格米特

⑧CDN:网宿科技

⑨豆包应用:海天瑞声、汉得信息、四维图新、亚信安全。

五、风险提示:

宏观经济影响下游需求、中美博弈加剧、技术迭代不及预期、市场竞争加剧、相关公司业绩不及预期，对细分行业标的梳理可能有疏漏，相关资料和数据仅供参考。