财务报表分析之资产负债表分析.pptxVIP

第二部分：资产负债表分析

•现金分析

•应收账款分析

•存货分析

•长期股权投资分析

•固定资产分析

•短期借款分析

•应付项目分析

•长期借款分析

•长期应付款分析

•预计负债分析

•所有者权益分析

一、现金分析

•现金的概念

•现金项目

•现金管理的目标

•最佳现金余额的确定

•现金的具体分析

（一）现金的概念

•在财务分析中，“现金”有四种概念：现金1＝库

存现金；现金2＝货币资金；现金3＝货币资金＋

交易性金融资产；现金4＝货币资金＋交易性金

融资产＋应收票据。由于应收票据可以贴现，可

以背书转让，应收票据实际上就是“现金”。

（二）现金项目

•“货币资金”项目：反映企业库存现金、银行结算户存款、外埠

存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证

金存款等的合计数。该项目应根据“库存现金”、“银行存款”、

“其他货币资金”科目的期末余额合计填列。

•“交易性金融资产”项目：反映企业以公允价值计量且其变动计

入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为以公允价

值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

•“应收票据”项目：反映企业持有的商业汇票的票面金额，减去

已计提的坏账准备后的净额。该项目应根据“应收票据”科目的

期末余额，减去“坏账准备”科目中有关应收票据计提的坏账准

备期末余额后的金额填列。

（三）现金管理的目标

•企业现金管理的目标，就是要在现

金的流动性和盈利能力之间做出抉

择，以使利润最大化或企业价值最

大化。即在保证企业的经营效率

和效益的前提下，尽可能减少在现

金上的投资。

（四）最佳现金余额的确定

•鲍莫模型

•米勒—欧尔模型

•现金周转模型

•因素分析模型

•行业现金结构模型

1、鲍莫模型

金额

总成本

最低点持有成本

短缺成本

最佳现金持有数量现金持有数量

2、米勒—欧尔模型

现金余额

A：最高控制线

C：回归线

B：最低控制线

时间

3、现金周转模型

•最佳现金余额＝企业年现金需求总额360现金周期

购买存货销售存货

存货期间应收账款期间

应付账款期间现金周期

支付现金收到现金

经营周期

4、因素分析模型

最佳现金余额

=（上年现金平均占用额-不合理占用额）

（1预计销售收入变化的%）

5、行业现金结构模型

最佳现金余额

=行业的平均现金结构（现金占总资产

的百分比）总资产

（五）现金的具体分析

•“现金”分析主要是结构分析,即将企业“现

金”占总资产的比例与同行业其他企业的情况

加以比较。当“现金”占总资产的比例显著超

过同行业的一般水平，则说明现金过多，企业

需要为超额储备的现金找一个出路，以优化企

业的资产结构。当“现金”占总资产的比例显

著低于同行业的一般水平，则说明企业现金存

量不足，没有足够的支付能力，企业面临巨大

的财务风险。

案例1:荣华实业（600311