企业筹资管理课件.pptVIP

企業籌資管理第一節企業籌資概述籌資及其動機企業籌資的基本原則資本金制度籌資管道與籌資方式資金需要量的預測一、籌資及其動機1.籌資企業的籌資是指企業根據生產經營活動對資金需求情況，通過金融機構、金融市場和其他管道，採取適當的方式，獲取所需資金的一種財務活動。2.企業籌資的動機1）為滿足企業生產經營的需要2）為謀求企業發展的需要3）為滿足資金結構調整的需要3.企業籌資的分類1）按資金使用期限長短可分為短期資金和長期資金2）按資金的來源可分為權益資金和借入資金二、企業籌資的基本原則1.籌資數量合理性既要防止籌資不足，影響生產經營的正常進行；又要防止籌資過多，造成資金浪費、閒置。保證使籌資量和需要量相互平衡。2.籌資時間及時性企業籌集資金應根據資金投放使用時間來合理安排，使籌資和用資在時間上相銜接。既要避免過早籌資使資金過早到位形成資金投放前的閒置，又要避免資金到位滯後錯過資金投放的最佳時機。3.籌資成本效益性籌集資金應從資金需要的實際情況出發，認真選擇有利的籌資管道，採用合適的方式，追求降低籌資成本，謀求最大的籌資效益。4.資金結構優化性企業在籌資過程中，必須注意使企業的權益資金與借入資金保持合理的比例關係，長期資金和短期資金保持合理的比例關係。三、資本金制度資本金制度的內容主要包括兩個方面：1.資本金籌集制度資本金籌集制度主要涉及籌資方式、籌資期限、無形資產出資限額、驗資及出資證明、出資違約及其責任等項內容，企業在資本金籌集過程中必須服從其規定。2.資本金管理制度企業籌集的資本金在管理上有許多要求，而且企業的組織形式不同，在管理上的要求也不一致。但其基本要求包括資本金保全制度、責權利明確、風險共擔等。四、籌集管道與籌資方式1.籌資管道籌資管道，是指籌集資金的方向和和資金的來源，體現著資金的源泉和流量。企業籌資的管道有如下幾種；1）國家投入資金2）銀行信貸資金3）非銀行金融機構資金4）其他企業資金5）職工資金和社會資金6）企業自留資金7）境外資金2.籌資方式籌資方式是指企業籌集資金的手段、方式，體現著資金的路線和流向。企業籌集資金主要有以下方式：吸收直接投資；發行股票；商業信用；銀行借款；發行債券；融資租賃。五、資金需要量的預測資金需要量是企業籌集資金的數量依據，必須採用科學、合理的方法進行準確的預測。1.銷售百分比法銷售百分比法是根據銷售額與資產負債表、利潤表有關專案間的比例關係，預測各項目短期資金需用量的方法。1）預計利潤表2）預計資產負債表2．回歸分析預測法3．實際專案預測法第二節企業籌資權益資金的籌集負債資金的籌集一、權益資金的籌集所有者權益一般不用還本，為企業的自有資金或主權資金，也叫權益資金。它一般包括：1．吸收直接投資資金吸收直接投資資金(簡稱吸收投資)是指非股份制企業按照“共同投資、共同經營、共擔風險、共用利潤”的原則，直接吸收國家、法人、個人、外商投入資金的一種籌資方式。1）吸收投資的種類⑴吸收國家投資資金⑵吸收法人投資資金⑶吸收個人投資資金⑷吸收外商投資資金2）吸收投資資金中的出資方式⑴現金投資⑵實物投資⑶工業產權投資⑷土地使用權投資3）吸收投資資金的程式⑴確定吸收投資所需的資金數量⑵聯繫投資單位，商定投資數額和出資方式⑶簽署投資協議4）吸收投資資金的優缺點⑴吸收投資資金的優點①有利於增強企業信譽。②有利於儘快形成生產能力。③有利於降低財務風險。⑵吸收投資的缺點①資金成本較高。②企業控制權分散。2．發行普通股1）股票及其分類股票是股份公司為籌集主權資金而發行的表示其持有人按其持有的股份享有權益和承擔義務的可轉讓的書面證明。⑴股票按股東權利和義務的不同，可以分為普通股股票和優先股股票兩種。⑵按票面是否記名，分為記名股票和無記名股票兩種。⑶按照票面是否標有金額，分為有面額股票和無面額股票兩種。⑷按照投資主體不同，股票可分為國家股、法人股、個人股和外商股。⑸按發行對象和上市地區的不同，股票可分為A股、B股、H股和N股。2）股票發行（1）股票發行的規定與條件（2）股票發行的程式（3）股票發行方式、銷售方式和發行價格3）股票上市（1）股票上市的目的（2）公司上市的條件（3）股票上市的暫停與終止4）普通股籌資的優缺點⑴普通股籌資的優點⑵普通股