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GICS行业分类(打印版)

一、GICS行业分类概述

(1)全球行业分类标准（GICS）是一种由摩根士丹利资本国际（MSCI）提出的行业分类体系，它被广泛应用于全球投资界。GICS行业分类体系自1999年首次推出以来，已经经历了多次更新和调整，以适应全球资本市场的发展变化。该分类体系以经济活动为基础，将全球股票市场划分为10个主要行业，每个行业又细分为多个子行业，从而提供了一个全面且细致的股票市场细分框架。

(2)GICS行业分类体系的构建旨在帮助投资者、分析师和其他市场参与者更好地理解和管理投资组合。通过将公司按照其业务活动进行分类，GICS行业分类有助于揭示不同行业之间的经济联系和风险特征。此外，GICS分类的透明度和一致性也为投资者提供了参考标准，便于他们在全球范围内进行跨市场比较和分析。在GICS体系中，行业分类不仅考虑了公司的主营业务，还考虑了公司的规模、资本结构等因素，以确保分类的合理性和实用性。

(3)GICS行业分类体系的另一大特点是其动态性。随着全球经济和行业结构的变化，GICS分类体系也会相应地进行调整。例如，随着科技行业的快速发展，GICS在2018年对科技行业进行了重新划分，将信息技术行业与通信服务行业合并为“信息技术、通信服务与消费电子”行业。这种动态调整有助于确保GICS行业分类体系始终与市场发展保持同步，为投资者提供准确的信息和指导。同时，GICS分类体系的完善也为全球股票指数的编制提供了科学依据，进一步提升了股票市场数据的质量和可靠性。

二、GICS行业分类体系结构

(1)GICS行业分类体系结构是一个多层次、多维度划分的框架，其核心在于将全球股市中的公司按照其主营业务和运营模式进行归类。该体系结构由三个层级组成，即全球行业、次级行业和最终行业。

(2)第一层级的全球行业共分为10个大类，这些大类反映了全球经济活动中最为基础和核心的行业领域。这10个全球行业分别是：消费者staples（消费者必需品）、消费者服务（消费者服务）、健康保健（健康保健）、金融（金融）、信息技术（信息技术）、通信服务（通信服务）、工业（工业）、材料（材料）、能源（能源）和公用事业（公用事业）。每个全球行业都包含了多个次级行业。

(3)次级行业是GICS体系结构的第二层级，它们在各自全球行业中进一步细分。例如，信息技术行业下的次级行业包括软件与计算机服务、半导体与半导体设备、互联网与数字媒体、IT硬件与电子设备等。这些次级行业通常由具有相似业务模式和市场特征的公司组成。在次级行业中，公司被进一步细分为最终行业，这是GICS体系结构的第三层级。最终行业通常由规模较小、业务范围更为狭窄的公司构成，它们在次级行业的基础上进行了更进一步的细分。

(4)在GICS行业分类体系结构中，每个行业都有其独特的标识符，这些标识符通常由字母和数字组成，以便于识别和交流。例如，“信息科技行业”的标识符为“InformationTechnology”，其对应代码为“InformationTechnology(IT)”。这种标识符的使用有助于确保全球范围内的信息一致性，便于投资者、分析师和研究人员在不同市场和地区进行数据分析和比较。

(5)GICS行业分类体系结构的动态性体现在它能够根据市场变化进行调整。这种调整可能包括新行业的创建、现有行业的拆分或合并，以及次级和最终行业的重新命名。这种灵活性使得GICS行业分类体系能够适应全球资本市场的发展，保持其分类的准确性和时效性。同时，GICS行业分类体系结构的复杂性也体现在其庞大的行业数量和细致的行业划分上，这为投资者提供了丰富的投资选择和深入分析的机会。

三、GICS行业分类的应用

(1)GICS行业分类在投资组合管理中扮演着至关重要的角色。例如，根据GICS分类，投资者可以构建多样化的投资组合，以分散风险。2019年，全球最大的资产管理公司贝莱德（BlackRock）管理着超过7.3万亿美元的资产，其中约30%投资于GICS分类下的信息技术行业。贝莱德通过分析不同行业的发展趋势和周期性变化，成功调整了其投资组合，实现了稳健的回报。

(2)在指数编制和追踪方面，GICS行业分类同样发挥着重要作用。以标普全球股票指数系列（SPGlobalStockIndices）为例，该指数系列采用GICS行业分类作为其行业划分标准。据统计，截至2020年底，标普全球股票指数系列包含了超过5000只全球股票，覆盖了GICS行业分类下的所有行业。通过跟踪这些指数，投资者可以有效地评估不同行业在全球股市中的表现。

(3)GICS行业分类在投资研究和分析中也具有广泛应用。例如，摩根士丹利资本国际（MSCI）发布的全球行业表现报告，基于GICS行业分类对全球股市进行深入分析。报告显示，2020年