ETF套利交易模式及案例分析(客服版).ppt

ETF套利交易模式及案例分析安信证券营销效劳中心咨询组2021年07月

问题：为什么要推动ETF套利业务？培训需求调查

问题：为什么要推动ETF套利业务？Ⅰ、如何让客户通过ETF套利交易盈利？Ⅱ、如何让客户在ETF套利交易中回避风险？今天的培训要解决两个问题

其他问题：为什么要推动ETF套利业务？用ETF实现T+0交易！Ⅱ、如何不亏钱？

主要内容ETF简介ETF套利交易模式及案例ETF套利准备

“交易型”“开放式”“指数基金”——交易灵活提高流动性——申购赎回消除折溢价——收益稳定和操作透明（被动指数投资）ETF是什么？ETF简介

ETF有哪些？未来将增加央企50ETF、沪深300ETF等新品种。深100现金替代比例上限变42%，中小板变成35%。ETF简介

间接T+0价差套利中期波段短期交易间接对冲资产配置ETF简介

怎么套利？ETF简介

常规套利〔初级套利〕利用ETF市值与净值之间的偏差进行套利操作；事件套利〔高级套利〕利用成份股停牌等事件做套利；怎么套利？〔策略〕ETF简介

主要内容ETF套利模式及案例ETF简介ETF套利准备

一、日内瞬间价差套利二、指数T+0操作交易三、事件型套利ETF套利模式及案例

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同一商品〔ETF〕的价格与价值〔净值〕在不同市场发生偏离时交易所ETF交易价〔价格〕ETF净值〔价值,IOPV〕低买高卖买入/申购/卖出买入/赎回/卖出一、日内瞬间价差套利1.1日内瞬间价差套利操作—套利产生本质ETF套利模式及案例

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例1：50ETF首日套利交易曾经频繁出现的高折价时机让套利者赚取了不菲的收益；回转交易放大收益成为可能！一、日内瞬间价差套利1.2日内瞬间价差套利案例—50ETFETF套利模式及案例买入100万份ETF花费MV〔如87.2万，包含交易费用和冲击本钱因素〕；立即赎回，并以立即成交的价格卖出成份股，扣除所有费用后得到87.63万元现金；一笔套利赚4300元，花费时间在10～20秒。

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必须靠程序化交易系统自动捕捉套利机会；ETF上市首日及市场大涨大跌时更容易出现套利机会；?折价套利固定成本在4-14BP；加上证券公司合理佣金；超过成本就有机会进行套利；冲击成本及延时成本不可控，经验数据在15BP一、日内瞬间价差套利1.2日内瞬间价差套利案例—实施套利的条件ETF套利模式及案例

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