《工程经济学》 课件 第3章 资金时间价值.pptx

03-2月-25第3章资金的时间价值学习要点：资金时间价值的概念及度量；现金流量及其表示；资金时间价值复利计算的基本公式；资金等值的计算；名义利率和有效利率；资金时间价值基本公式的应用。思政元素：青春无价；弘扬和践行社会主义核心价值观，增强“四个自信”。

03-2月-253.1引例：非法“校园贷”一名学生从网络贷款平台借款5000元，日利息1%，借款时间为1年。有的同学乍一看，利息才1%，也就是一天仅有50元的利息，于是自己计算一年后需要还的本利和为5000+50×365=23250元。根据自己家庭的经济条件，于是就进行了借款。但是，不良网络贷款公司，是不会根据单利计息的，而是按照复利计息，一年后需要还的本利和为5000×(1+1%)365=188917.172元。这接近19万元本利和，还没有包括不良贷款公司从本金中扣除的手续费、管理费、逾期罚款等其它因素，否则一定是超出想象的天文数字。爱因斯坦曾经说过：“世界上最强大的力量是什么？”他的回答不是核子爆炸的威力，而是——“复利！”

03-2月-25为什么资金会有时间价值？一般情况下是随时间增值，比如银行存款。另外，承担贷款者不能如期归还借款甚至不能还清债务的风险，需要补偿。还有，借出的资金因物价上涨造成实际购买力的下降而要求获得的补偿。3.2资金时间价值的含义从资金的提供方来看：牺牲现在的消费或者延误自身的投资，需要补偿。（银行存款）从资金的使用者来看：投资可以创造价值，资金增值。（参股投资，可得本金＋红利）资金的时间价值：资金在经济活动中的运动和使用过程中产生的。资金具有时间的价值。

居民银行企业存款贷款企业生产创造利润更多资金需求吸引更多的存款支付贷款利息支付存款利息3.2资金时间价值的含义

03-2月-25在工程经济学领域，由于工程项目的建设和方案实施通常需要一定时间，期间的成本投入和收益获取都具有时间价值。因此，在评估工程项目的经济效果时，考虑资金的时间价值是至关重要的，在这里不考虑通货膨胀，只考虑增值。这有助于更真实、客观地评价项目的经济效益，是工程经济分析的基础。3.2资金时间价值的含义

AB两项目的投入和产出如下，如果其他条件都相同，应选择哪个项目？为什么？3.2资金时间价值的含义

03-2月-253.3.1现金流量现金流量(CashFlow)的概念将项目视为一独立系统，为使这个系统顺利规划、设计、建设和运营而付出的现金，称为现金流出(CashOutflow，CO)；项目付诸运营后产出的现金称为现金流入（CashInflow，CI）。即现金流入减去现金流出的净值（NetCashFlow，NC），被称为净现金流量。现金流量包括现金流出（CO）、现金流入（CI）及净现金流量（NC）。3.3现金流量与资金等值

03-2月-25现金流量图横轴：时间轴方向：向右分割：等分若干间隔，每一间隔代表一个时间单位（年）坐标点：时点，该年的年末和下一年的年初纵向垂直线：现金流动数量和方向方向：资金流出流入长度：资金流量多少01234563.3.2现金流量图年流入流出3.3现金流量与资金等值

03-2月-25现金流量图现金流量图与立脚点有关。例如，企业从银行借贷，对于企业而言的现金流入，在银行的视角中是现金流出。例：某公司向银行贷款1000万元，年利率5%，贷款期限3年。10001000115811580303公司立场现金流量图银行立场现金流量图

03-2月-25例3-1某工厂计划在第3年投资建一厂房，需金额P；从第4年末起的4年中，每年可获利A，年利率为8%。试绘制现金流量图。3.3现金流量与资金等值

03-2月-253.3.3资金等值资金等值：考虑时间因素的情况下，不同时点发生的绝对值不等的资金可能具有相等的价值。资金等值计算的意义资金，特别是现金，是一切项目运行的基础；项目的实施，企业的运营，都需要时间；在项目寿命周期内，会有多次的资金流入和流出；不同时间发生的资金价值存在一定的不同。3.3现金流量与资金等值

03-2月-25影响资金等值的因素：金额时间利率在已知资金金额和发生时间的情况下，利率成为决定资金等值计算的关键因素。那么，什么是利率呢？3.3.3资金等值3.3现金流量与资金等值

03-2月-25资金时间价值的相对尺度——利率利率是指单位资金在一定时期内所产生的利息。通常用百分比表示，