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营运资金管理

一、营运资金管理的概述

(1)营运资金管理是企业日常运营中至关重要的组成部分，它涉及到企业流动资产的合理配置和运用。根据中国银行业监督管理委员会发布的《企业财务报表分析指南》，营运资金是指企业在日常运营中所需的流动资金，主要包括现金、应收账款、存货等。这些流动资产的管理直接影响到企业的盈利能力、偿债能力和市场竞争力。以2020年为例，我国规模以上工业企业平均营运资金周转天数为48.6天，相比2019年有所增加，这反映出企业在资金管理上存在一定的压力。

(2)营运资金管理的核心目标是确保企业拥有足够的流动资金来满足日常运营需求，同时避免资金闲置和过度占用。根据《中国企业家》杂志的调查，我国中小企业中有超过60%的企业面临资金链断裂的风险，其中很大一部分是由于营运资金管理不当所致。例如，某家电制造企业在2018年因未能有效管理存货，导致库存积压严重，资金周转困难，最终不得不通过裁员和缩减生产线来缓解资金压力。

(3)营运资金管理涉及多个方面的内容，包括现金管理、应收账款管理、存货管理、短期融资等。以现金管理为例，企业需要制定合理的现金预算，确保现金的充足性，同时避免现金的过度占用。根据《中国会计报》的报道，我国企业在现金管理方面存在以下问题：一是现金预算编制不够科学，导致现金短缺或过剩；二是现金收支管理不规范，存在大量现金流失现象。为了提高现金管理水平，企业可以采用零余额账户、现金池等方式，优化现金结构，提高资金使用效率。

二、营运资金管理的重要性

(1)营运资金管理是企业日常运营的血液，它直接关系到企业的生存和发展。良好的营运资金管理能够确保企业有足够的流动资金来应对日常运营中的支付需求，如支付工资、采购原材料、支付税费等。根据《中国企业家》杂志的统计，企业因资金链断裂而倒闭的比例高达30%，这充分说明了营运资金管理在企业运营中的重要性。

(2)营运资金管理对于企业的盈利能力有着直接影响。通过有效的营运资金管理，企业可以降低资金成本，提高资金使用效率，从而增加企业的利润空间。例如，通过优化库存管理，减少库存积压，企业可以降低库存成本，提高资金周转率。根据《中国工业经济》的研究，优化营运资金管理能够使企业的净利润率提高2-3个百分点。

(3)营运资金管理还关系到企业的信用评级和融资能力。良好的营运资金管理能够提升企业的信用等级，降低融资成本，增强企业的融资能力。在当前金融环境下，银行和投资者更倾向于与资金管理能力强的企业合作。据《金融时报》报道，拥有良好营运资金管理的企业在获得贷款时，利率通常会低于同行业平均水平。

三、营运资金管理的原则与方法

(1)营运资金管理的原则主要包括流动性、盈利性和安全性。流动性原则要求企业保持足够的流动资产以应对短期债务，据《中国企业管理》杂志的数据，我国企业流动比率平均为1.8，低于国际平均水平2.2，表明部分企业在流动性管理上存在不足。盈利性原则强调通过优化资金使用提高企业盈利，例如，某电商企业通过精细化管理应收账款，将平均收款周期缩短了10天，有效提升了资金周转速度。安全性原则则要求企业在管理营运资金时避免风险，如避免过度依赖单一融资渠道。

(2)营运资金管理的方法多种多样，其中存货管理是关键环节。通过采用ABC分类法，企业可以将存货分为A、B、C三类，重点管理A类高价值、高周转的存货。据《中国物流与采购》报道，采用ABC分类法的企业，其存货周转率平均提高了15%。应收账款管理方面，企业可以实施信用销售政策，并定期进行信用评估，以降低坏账风险。例如，某制造企业通过实施严格的信用评估体系，将坏账率从5%降至2%。

(3)现金管理是营运资金管理的核心内容。企业可以通过建立现金预算，合理安排现金流入和流出，以保持现金流的稳定性。据《中国会计报》的研究，实施现金预算的企业，其现金短缺风险降低了30%。此外，企业还可以通过优化支付流程，如采用电子支付、集中支付等方式，降低支付成本和提高支付效率。例如，某跨国公司通过集中支付系统，将支付成本降低了20%。

四、营运资金管理的具体策略

(1)营运资金管理的具体策略之一是优化库存管理。库存是企业流动资产的重要组成部分，有效的库存管理能够降低库存成本，提高资金周转率。企业可以通过实施库存周转率指标来监控库存水平，例如，设定一个合理的库存周转天数目标，如120天。通过使用先进的库存管理系统，如ERP系统，企业可以实时跟踪库存动态，避免库存积压和短缺。以某汽车零部件制造商为例，通过实施库存优化策略，其库存周转率从原来的180天提升至120天，大幅减少了库存资金占用。

(2)应收账款管理是营运资金管理的另一个关键策略。应收账款管理不善会导致资金回笼慢，增加坏账风险。企业可以通过建立信用评估体系，对客户进行信用评级，从而控制信用