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PVDC涂布膜公司

企业风险管理手册

目录

一、利率风险识别3

二、利率风险的管理方法7

三、商品价格风险的管理15

四、商品价格风险的含义17

五、评价损失程度的几概念18

六、确定风险评价标准需要考虑的因素19

七、风险价值法V（aR）21

八、风险度评价法27

九、政治风险源29

十、政治风险含义及分类31

十一、商品价格风险的含义33

十二、我国的价格管理体制34

十三、政治风险评估38

十四、政治风险的识别42

十五、项目简介43

十六、公司简介47

公司合并资产负债表主要数据49

公司合并利润表主要数据49

十七、发展规划分析49

十八、SWOT分析说明56

十九、组织架构分析65

劳动定员一览表65

一、利率风险识别

企业用以识别和计量风险的系统和程序，取决于企业的经营性质

和复杂性。在企业识别和控制利率风险敞口时，这种系统必须能够提

供充分、及时且精确的信息。

产生利率风险的源头很多，计量系统在掌握各类利率风险敞口的

实际水平上也存在差异。为了找到最适宜的计量系统，企业管理层应

首先考虑其产品和活动的性质与组合。在试图识别利率风险敞口的主

要源头及每一源头对形成企业整体利率风险状况的相对作用之前，管

埋层应了解企业的业务组合及这些业务的风险特征。然后，可对不同

的风险计量系统进行评估。方法是观察这些系统能否恰当地识别和量

化企业风险敞口的主要源头。

企业的利率风险敞口可分为四大类，即重新定价或期限错配风险、

基准风险、收益曲线风险和期权风险。

（一）重新定价或期限错配风险

重新定价风险是由利率变动的时机和因企业资产、负债和资产负

债表外工具的定价和到期而产生现金流的时机存在差异造成的。重新

定价风险常常是企业利率风险最为明显的来源，可通过对企业在给定

时间段内到期或重新定价的资产数量与负债数量进行比较的方式予以

计量。一些企业故意在资产负债表结构中承担重新定价风险，其目的

是为了提高收益。

由于收益曲线一般是向上倾斜的长（期收益大于短期收益），利

用短期负债为长期资产融资，企业常常可以赚取正差幅。但是，这类

企业的收益容易受到利率提高的影响，即利率提高会导致其融资成本

上升。被新定价的资产期限长于被新定价的负债期限的企业，被

认为是“对负债敏感的“企业，原因是，它们的负债会更快地被新

定价。利率下降时，对负债敏感的企业收益会增加，而利率提高时，

收益会减少。相反，对资产敏感的企业（资产新定价的期间比负债

新定价的期间短）一般会从利率升高中获益，而利率降低时发生损

失。新定价常常（而非始终）在企业当前的收益绩效上表现出来，

企业可能会因此造成新定价的不平衡，而这种情况直到未来的某个

时间才会显现出来。仅把点放在短期新定价的不平衡问题上的企

业，可能会主动承担增加的利率风险，将期限展期，以提高收益。因

此，在评估新定价风险时，要的是企业不仅应考虑短期的不平衡,

还应考虑长期的不平衡。如果不能计量和管理大的、长期的、新

定价的不平衡，可能导致企业未来收益受到利率变动的大影响。

（二）基准风险

产生基准风险的原因是，不同的金融市场或不同的金融工具间的

利率关系发生改变。不同金融工具的市场利率，或为资产和负债定价

所用的指数在不同的时间发生变化，或变动金额不同时，会出现基准

风险。

由于存款利率会落后于市场利率的提高，许多企业可能发现，利

率升高时，其净息差开始变动。但是，利率稳定后，这种变动就被

新