营运资金管理案例分析.docxVIP

PAGE

1-

营运资金管理案例分析

一、案例背景介绍

(1)案例选取我国一家知名制造业企业，该企业成立于20世纪80年代，经过数十年的发展，已成为行业内的领军企业。随着市场竞争的日益激烈，企业规模不断扩大，业务范围不断拓展，逐渐形成了以国内市场为主，国际市场为辅的全球化布局。然而，在快速发展的同时，企业也面临着一系列的财务问题，其中最为突出的就是营运资金管理问题。

(2)该企业在营运资金管理方面存在诸多问题，如应收账款周转率低、存货周转率慢、预付款项增加等。这些问题导致了企业资金周转不畅，资金链紧张，严重影响了企业的正常运营。具体来说，应收账款周转率低意味着企业回款速度慢，资金占用时间长，降低了企业的资金使用效率；存货周转率慢则说明企业库存积压严重，资金被大量占用在存货上，无法有效转化为现金流；预付款项的增加则意味着企业在原材料采购等方面支付了大量的现金，资金流动性降低。

(3)为了解决这些问题，企业尝试过多种方法，如加强内部控制、优化库存管理、提高应收账款回收效率等。然而，由于种种原因，这些措施并未取得预期的效果。一方面，企业内部管理存在漏洞，导致资金管理不规范；另一方面，市场环境变化快，企业难以适应市场变化，导致营运资金管理问题愈发严重。因此，有必要对该企业的营运资金管理进行全面的分析和评估，找出问题根源，并提出相应的改进措施。

二、营运资金管理现状分析

(1)在营运资金管理方面，该企业主要存在以下几个方面的问题。首先，应收账款管理不善，账龄结构不合理，导致坏账风险增加。其次，存货管理存在效率低下的问题，库存积压严重，占用大量流动资金。此外，企业的现金流管理也相对薄弱，无法有效预测和控制现金流波动。

(2)应收账款方面，企业销售策略过于保守，信用政策执行不严，导致应收账款回收周期延长。同时，内部催收机制不健全，客户信用评估体系不完善，使得应收账款回收难度加大。存货管理方面，企业缺乏有效的库存控制策略，采购计划与生产计划脱节，导致库存积压与缺货现象并存。

(3)现金流管理方面，企业对市场需求的预测能力不足，导致生产计划与销售计划脱节，进而影响了现金流的稳定性。此外，企业在融资渠道和融资成本控制上存在不足，增加了资金链压力。同时，企业内部资金使用效率不高，资金周转速度慢，进一步加剧了资金紧张局面。

三、营运资金管理问题及原因分析

(1)该企业在营运资金管理方面存在的问题主要表现在以下几个方面。首先，应收账款周转率较低，据统计，过去一年内，该企业的应收账款周转率仅为5次，远低于行业平均水平10次。这直接导致企业资金回收周期延长，资金被占用时间增加。以应收账款总额1亿元为例，由于周转率低，企业需多支付5000万元资金成本。

(2)其次，存货周转率同样不容乐观，过去一年内，该企业的存货周转率为3次，低于行业平均水平6次。存货积压问题严重，不仅占用大量流动资金，还增加了仓储成本和存货损耗。据统计，存货积压导致的资金占用达6000万元，而仓储成本和损耗则每年超过1000万元。

(3)最后，现金流管理方面的问题也较为突出。由于市场需求预测不准确，企业生产计划与销售计划脱节，导致库存积压与缺货现象并存。据统计，过去一年内，企业因库存积压导致的资金损失达2000万元。此外，企业融资渠道单一，融资成本较高，导致资金链紧张。以年融资成本5%计算，企业每年需支付500万元融资成本。同时，内部资金使用效率不高，资金周转速度慢，进一步加剧了资金紧张局面。

四、改进措施及效果评估

(1)针对上述营运资金管理问题，企业采取了一系列改进措施。首先，在应收账款管理方面，企业优化了信用评估体系，严格审查客户信用，调整信用政策，缩短应收账款回收周期。同时，建立了完善的内部催收机制，确保应收账款及时回收。通过这些措施，应收账款周转率有了显著提升，从原来的5次增加到8次，有效降低了资金占用成本。

(2)在存货管理方面，企业实施了精细化的库存管理策略，包括优化采购计划、加强生产计划与销售计划的协同，以及实施动态库存控制。通过这些措施，存货周转率从3次提升至6次，库存积压问题得到有效缓解。此外，企业还引入了先进的库存管理系统，实时监控库存状况，提高了库存管理的效率和准确性。

(3)对于现金流管理，企业采取了多元化的融资策略，拓宽融资渠道，降低融资成本。同时，通过优化内部资金使用流程，提高资金使用效率，加快资金周转速度。经过一年的实施，企业现金流状况得到显著改善，资金链紧张问题得到有效缓解。此外，企业还通过加强市场预测能力，调整生产计划，进一步优化了现金流管理。综合来看，这些改进措施的实施使得企业的营运资金管理状况得到了全面改善，为企业的持续发展奠定了坚实基础。