公允价值管理.ppt

简单衍生产品公允价值确定(2/2)路透系统查询报价页面：选取适当的贴现因子，将未折现公允价值进行折现(假设2008年1月31日的贴现因子为0.9968)3.223×0.9968=-3.2127万美元?2004DeloitteToucheTohmatsu.PrivateandConfidential?2007德勤华永会计师事务所有限公司?2007德勤华永会计师事务所有限公司?2007德勤华永会计师事务所有限公司?2004DeloitteToucheTohmatsu.PrivateandConfidential?2004DeloitteToucheTohmatsu.?2007德勤华永会计师事务所有限公司?2007德勤华永会计师事务所有限公司?2007德勤华永会计师事务所有限公司@2008德勤华永会计师事务所有限公司*@2008德勤华永会计师事务所有限公司**公允价值确定重要概念及定义公允价值，是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。在公平交易中，交易双方应当是持续经营，不打算或不需要进行清算、重大缩减经营规模，或在不利条件下仍进行交易。活跃市场，是指同时具有下列特征的市场：（一）市场内交易的对象具有同质性；（二）可随时找到自愿交易的买方和卖方；（三）市场价格信息是公开的。活跃市场报价，是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。金融工具公允价值确认级次金融工具公允价值的确定（一）在活跃市场上，已持有的金融资产或拟承担的金融负债，应当使用现行出价（买方出价）确定公允价值；拟购入的金融资产或已承担的金融负债，应当使用现行要价（卖方出价）确定公允价值。（二）持有可抵销市场风险的资产和负债时，可采用市场中间价确定可抵销市场风险头寸的公允价值；同时，用出价或要价作为确定净敞口的公允价值。（三）金融资产或金融负债没有现行出价或要价，但最近交易日后经济环境没有发生重大变化的，应当采用最近交易的市场报价确定该金融资产或金融负债的公允价值。有足够的证据表明最近交易的市场报价不是公允价值的，应当对最近交易的市场报价作出适当调整，以确定该金融资产或金融负债的公允价值。（四）金融工具组合的公允价值，应当根据该组合内单项金融工具的数量与单位市场报价共同确定。X公司拥有如下金融工具：资产：投资了Y公司（非关联方）100股普通股，该部分普通股分类为可供出售类金融资产。负债：未来交付80股Y公司普通股的义务，该项负债为交易性负债。该项负债是由X公司在购买Y公司普通股同时所做一项卖空Y公司普通股的安排所导致。Y公司股票的出价为100元/股，要价为102/股，因此中间价为101/股。??市场中间价在公允价值确定中的应用(1/2)资产负债已持有出价100要价102待获得要价102出价100X公司对其拥有的金融工具进行估值：资产：投资Y公司80股普通股–中间价8,080（80×101）投资Y公司20股普通股–出价2,000（20×100）合计：10,080负债：交付Y公司80股普通股的义务–中间价8,080（80×101）资产和负债的净敞口为资产，使用出价确定净敞口的公允价值为2,000（20×100）。市场中间价在公允价值确定中的应用(2/2)02银行间债券市场中债券的年末收盘价、年末报价、年末时点前后一段时间内的成交价、报价及上述价格的平均值等都可以视为公开报价的一种。中央国债登记结算有限责任公司提供的中债估值也可以作为估值的依据。01对于人民币债券，在银行间债券市场中有成交价或双边报价的债券品种，可以认定为存在活跃市场的债券。人民币债券公允价值确定中债估值的使用2007年12月31日，简称为“00国开01”债券的公允价值确定：从中国债券信息网中输入上述债券的代码“000201”，并选取估值的起止时间，获取如下图所示信息，从中可获得债券简称为“00国开01”债券的2007年12月31日的中债估值外币债券公允价值确定对于所持有的外币债券，在Bloomberg中有成交价或者报价的债券品种，可以认定为存在活跃市场的债券。Bloomberg中的报价有不同类别，银行需要针对这些价格确定优先级次，该级次一旦确定不可更改，只有当优先级次的价格不可获得时，才可