期货交易技术分析的理论.ppt

（三）短期趋势短期趋势（日常波动）像波纹或微波，只反映价格的短期变化，一般短则数小时，几分钟，长则数天。第49页,共89页，星期六，2024年，5月二、艾略特波浪理论与应用波浪理论是建立在道氏理论和传统图表分析方法上的，绝大部分价格形态都可以用艾略特波浪理论加以解释。波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。在价格运行的趋势中，不论周期的大小如何，一个完整的循环，包含了8个明显不同走势的波浪。在这种由8个波浪所组成的完整循环中，前5个波浪构成一段明显的上升浪，其中包括3个向上的推动浪及两个下降的调整浪。在5个上升浪之后，是由3个波浪组成的一段下跌的趋势，它是对前一段5浪升势的总调整。第50页,共89页，星期六，2024年，5月波浪理论数学结构8浪循环图上升趋势推动浪135上升趋势调整浪24下跌趋势浪3浪下跌趋势调整浪B13524ABC12345abc12453abc1234512345abc12345重要低点连线的上升趋势线预测未来支撑点下跌趋势线推动浪数为5浪+调整浪数为3浪，共8浪为一循环（所有时间周期均同理）重要高点连线的上升趋势线预测未来目标上升趋势浪5浪下跌趋势推动浪AC上升波４浪（1,3,5,B）下跌波４浪（2,4,A,C）８浪一循环+＝第51页,共89页，星期六，2024年，5月（1）价格的上升和下跌将会交替进行；（2）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本形态，而推动浪可以再分割成五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。与较大层级波浪同向行进的波段叫趋势波（1、3、5、A、C）；与较大层级波浪反向行进的波段是反趋势波（2、4、B）。（一）波浪理论的基本特点第52页,共89页，星期六，2024年，5月（3）在上述八个波浪完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八浪循环；（4）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本形态发展。波浪可以拉长，也可以缩短，但其基本形态不变。波浪模式可以倒置。如果是一个下跌市场，将8浪的标准浪形倒置过来即可。第53页,共89页，星期六，2024年，5月（二）波浪的形态特征第1浪：(1)几乎半数以上的第1浪，是属于营造底部型态的第一部分，第1浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；(2)另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第1浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。第54页,共89页，星期六，2024年，5月第2浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部(第1浪起点)时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第2浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。第55页,共89页，星期六，2024年，5月第3浪：第3浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第1浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第3浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。第56页,共89页，星期六，2024年，5月第4浪：第4浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。第5浪：在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪，且经常出现失败的情况，在第5浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股(绩优蓝筹股、大型股)，即投资人士常说的“鸡犬升天”，此期市场情绪表现相当乐观。第57页,共89页，星期六，2024年，5月第A浪：在A浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，A浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。第58页,共89页，星期六，2024年，5月第B浪：B浪表现经常