保险产品与资产负债管理.ppt

*****寿险产品、负债与投资杨玉波泰康人寿高级精算经理美国精算师FSA中国精算师FCAA2012年8月*目录寿险产品寿险的盈利模式寿险负债与投资保险产品类型*维度一：保险标的人身保险财产保险01Datasource:CIRC02保险产品类型*维度二：保险责任人身保险人寿保险健康保险意外伤害保险保生命保健康保意外疾病保险医疗保险失能收入损失保险护理保险定期寿险终身寿险两全保险年金保险保险产品类型*生老病死残理财保险保险产品类型*维度二：保险责任01人寿保险02健康保险03意外伤害保险04保生命05保健康06保意外07Datasource:CIRC08保险产品类型*传统险普通型万能型新型人身保险分红型投资连结型维度三：设计形式，即公司与客户之间的收益分配机制普通型保险产品类型*1PV2.5%(Premium)=PV2.5%(Benefits)+PV2.5%(Expense)2即，签单后，未来的保费、赔付金额全部锁定，投保人与保险公司之间无收益调节机制；3风险与收益完全由保险公司承担；4类似固定利率贷款，合同期内不可变更，1999年之前的高利率保单给行业带来大量的利差损；5不透明。分红型保险产品类型*不透明。04各年之间可调剂分红额度；05PV2.5%(Premium)=PV2.5%(Benefits)+PV2.5%(Expense)01未来恶化的风险由保险公司承担，未来改善的收益双方分享；03即，签单后，未来的保费、赔付金额全部锁定，但公司将实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配，红利不确定，但若有盈余，向投保人分配不少于70%。02保险产品类型*分红型分红业务总盈余可分配盈余分红特别储备＋公司股东≤30%非分红业务资金池A客户B客户。。。C客户D客户≥70%分红业务资金池万能型保险产品类型*万能型万能保险=一个银行存款账户+一份定期保险特点：灵活：未来保费、保额均可调整，账户价值可提款透明：收费透明，账户价值每月结息，有最低利率保证保险公司承担保障风险，投资收益下有保底，上无封顶公司赚取：收费、保障利润、超额投资收益保险产品类型*万能型追加保费期交保费初始费用每月结息保底2.5%持交奖励保障成本部分领取X%2%初始费用保单账户保险产品类型*万能型性别：男投保年龄：30岁期交保费：第1—20年每年5000元追加保费：第1—20年每年5000元保险金额：约定身故保险金额100000元（风险保费每月从保单账户中扣除）保险期间：终身投资连结型保险产品类型*投资连结型投资连结保险=一组公募基金+一份定期保险特点：灵活：未来保费、保额均可调整，账户价值可提款透明：收费透明，类似公募基金收费模式投资风险和收益全归客户，多个投资账户供选择，单位价格每天或每周公布投连账户单独管理，类似集合理财计划公司赚取：资产管理费等收费、保险保障利润保险产品类型*010203赢家理财投资账户历史价格情况举例：积极成长型稳健收益型保险产品类型*各类产品结构现状Datasource:2011YearbookofChina’sInsurance保险产品类型*年份1982-19911992-19951996-19981999200020012002-20042005-至今预定利率8.80%7.5%-8.5%2.50%生命表日本生命表中国生命表（90-93）中国生命表（00-03）产品种类简易人身险重疾健康险两全保险产品类型传统型利差返还型分红型分红型、万能型分红险、万能险、投连险中国寿险业产品演进史保险产品类型*维度四：销售渠道个险（代理人渠道）银保团险电销网销经纪代理等Datasource:2011YearbookofChina’sInsurance产品开发的驱动因素保险产品设计与销售*先有需求，再有供给？先有供给，再有需求？总体来说，目前中国寿险产品还主要是销售导向，非客户真实需求导向。保险需求本身是隐形需求；中国的保险发展阶段尚不成熟，民众保险意识不够，消费环境有待改善。保险产品设计与销