后金融危机时代金融脱媒及其对商业银行的影响.docxVIP

PAGE

1-

后金融危机时代金融脱媒及其对商业银行的影响

第一章后金融危机时代金融脱媒概述

(1)后金融危机时代，全球经济金融体系经历了深刻的变革，金融脱媒现象日益显著。这一现象源于金融创新、技术进步以及监管环境的变化，使得传统金融中介机构的地位受到挑战。金融脱媒指的是资金供求双方直接进行交易，绕过传统金融机构的过程。在这一背景下，金融市场交易结构发生了显著变化，对商业银行等传统金融机构的盈利模式和经营环境产生了深远影响。

(2)后金融危机时代，金融脱媒的主要表现形式包括P2P借贷、众筹融资、第三方支付等新型金融模式的发展。这些新兴金融模式通过互联网平台，降低了交易成本，提高了资金配置效率，吸引了大量投资者和融资者。与此同时，金融脱媒也带来了金融市场风险分散、监管难度增加等问题。特别是，金融脱媒可能导致金融体系稳定性下降，对宏观经济运行构成潜在威胁。

(3)在金融脱媒的大背景下，商业银行面临着诸多挑战。一方面，传统中间业务收入受到冲击，盈利模式面临转型压力；另一方面，金融脱媒使得商业银行的客户基础和市场份额受到侵蚀。为应对金融脱媒带来的挑战，商业银行需积极调整经营策略，加强风险管理，提升创新能力，以适应金融市场的新变化。同时，监管部门也应关注金融脱媒带来的风险，完善监管体系，确保金融市场稳定运行。

第二章金融脱媒的概念及成因

(1)金融脱媒，即金融去中介化，是指资金供需双方直接进行交易，绕过传统金融机构如银行、证券公司等的过程。这一现象在全球范围内日益明显，尤其是在互联网技术高速发展的推动下。据国际清算银行（BIS）报告显示，2017年全球P2P借贷市场规模达到150亿美元，同比增长50%。以我国为例，2016年我国互联网金融交易规模达到22.48万亿元，同比增长23.2%。金融脱媒的出现，使得传统金融中介机构的地位受到挑战。

(2)金融脱媒的成因主要包括以下几方面：一是金融创新，新型金融产品和服务的推出降低了交易成本，提高了资金配置效率。例如，区块链技术的应用使得跨境支付更加便捷，交易成本降低；二是技术进步，互联网、移动支付等技术的发展为金融脱媒提供了技术支撑。以支付宝为例，截至2020年6月，支付宝全球用户数量已超过12亿，日均交易笔数超过10亿；三是监管环境的变化，金融监管政策的放宽为金融脱媒提供了空间。例如，我国央行发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》为互联网金融的发展提供了政策支持。

(3)金融脱媒的成因还与金融市场结构、投资者需求等因素密切相关。首先，金融市场结构的变化使得传统金融机构面临竞争压力。以美国为例，2008年金融危机后，美国银行市场份额下降，非银行金融机构的崛起成为金融脱媒的重要推手；其次，投资者需求的变化也推动了金融脱媒。随着投资者风险偏好提高，对传统金融产品需求减少，转向更加灵活、个性化的金融产品。例如，美国高收益债券市场规模在金融危机后不断扩大，反映了投资者对高风险、高收益产品的偏好。

第三章金融脱媒对商业银行的影响分析

(1)金融脱媒对商业银行的影响首先体现在中间业务收入的下降。随着投资者直接参与金融市场交易，商业银行传统的贷款、汇款、信用卡等中间业务受到冲击，导致中间业务收入占比下降。例如，某商业银行2019年中间业务收入较2018年同比下降了15%。

(2)金融脱媒还加剧了商业银行的竞争压力。在金融脱媒背景下，非银行金融机构凭借技术创新和互联网优势，迅速占据了部分市场份额，使得商业银行在竞争中处于不利地位。此外，金融脱媒还导致银行客户基础流失，特别是年轻一代消费者更倾向于使用新兴金融平台。据统计，2018年全球P2P借贷市场规模达到150亿美元，其中约70%的用户为年轻人群。

(3)金融脱媒对商业银行的风险管理也提出了更高要求。由于金融脱媒使得资金流向更加分散，银行需要加强对新兴金融业态的风险识别和评估。同时，金融脱媒可能带来新的金融风险，如非法集资、庞氏骗局等。因此，商业银行在应对金融脱媒的同时，需加强风险管理和合规建设，以保障金融体系稳定。例如，某商业银行通过引入大数据、人工智能等技术手段，有效降低了金融风险，提升了风险管理水平。

第四章商业银行应对金融脱媒的策略探讨

(1)商业银行应对金融脱媒的策略首先在于加强自身数字化转型。随着金融科技的发展，商业银行应积极拥抱新技术，提升服务质量，降低运营成本。具体措施包括：一是优化线上服务平台，提供便捷的在线金融服务，如移动支付、网络贷款等；二是引入大数据、云计算、人工智能等技术，实现客户画像、风险控制等方面的智能化；三是加强与互联网巨头的合作，实现资源共享和优势互补。例如，某商业银行与互联网巨头合作，共同开发金融科技产品，成功吸引了大量年轻用户。

(2)商业银行在应对金融脱媒的过程中，还需深化产品创新，满足多样