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国开作业金融风险概论-本章练习15参考(含答案)

一、金融风险概述

(1)金融风险是指在金融活动中，由于各种不确定性因素的影响，导致金融机构或投资者遭受损失的可能性。根据风险产生的原因，金融风险可以分为市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和声誉风险等。在过去的几十年里，金融市场的波动性不断增加，金融风险也随之上升。例如，2008年全球金融危机期间，全球股市暴跌，许多金融机构和投资者遭受了巨大的损失。据统计，此次危机导致全球股市市值蒸发约30万亿美元。

(2)市场风险是指由于市场价格的波动而导致的金融资产价值下降的风险。在金融市场，价格波动受到多种因素的影响，如宏观经济政策、利率变动、汇率变动、行业发展趋势等。以利率变动为例，当中央银行提高利率时，可能导致债券价格下跌，从而给债券投资者带来损失。据国际货币基金组织（IMF）统计，全球债券市场规模超过100万亿美元，其中利率风险是债券投资者面临的主要风险之一。

(3)信用风险是指借款人或交易对手无法履行债务或合同义务而导致的风险。在金融市场中，信用风险普遍存在于信贷业务、证券交易、投资组合管理等领域。例如，2019年，美国知名科技公司惠普（HP）因涉嫌财务造假，其信用评级被下调，导致投资者面临信用风险。根据国际评级机构标准普尔的数据，全球信用违约互换（CDS）市场规模在2019年达到约6.7万亿美元，信用风险已成为金融市场的一大隐患。

二、国开作业金融风险的特点

(1)国开作业金融风险具有特殊性，主要体现在其与国家开发银行（国开行）的业务性质紧密相关。国开行作为国家政策性银行，其业务主要围绕国家重大基础设施和战略性新兴产业，因此在风险类型和风险程度方面与商业银行存在显著差异。例如，国开行在发放贷款时，往往需要对项目的经济效益和社会效益进行综合评估，这涉及到政策风险、合规风险和项目风险等多重因素。据统计，国开行2019年贷款余额达到10.8万亿元，其中约70%投向了基础设施和战略性新兴产业。

(2)国开作业金融风险的特点之一是政策性风险较高。由于国开行承担着国家战略性投资的任务，其业务活动与国家政策紧密相连。当国家政策发生调整时，国开行的业务发展可能会受到直接影响。例如，2015年，我国政府提出“去产能”政策，导致部分钢铁、煤炭等行业企业面临停产、减产，国开行对这些企业的贷款风险也随之增加。据不完全统计，2015年至2017年，国开行因政策调整而面临的风险损失超过1000亿元。

(3)另一个特点是国开作业金融风险的地域性较强。国开行在业务布局上倾向于支持中西部地区和东北地区的发展，这些地区的经济发展水平相对较低，金融风险防控难度较大。以东北地区为例，近年来，由于产业结构调整和市场需求下降，部分企业面临经营困难，国开行对这些企业的贷款风险较高。据相关数据显示，2018年至2020年，国开行在东北地区的贷款不良率呈上升趋势，不良贷款余额超过1000亿元。

三、本章练习15解答

(1)本章练习15涉及的是对国开作业金融风险的识别与评估。在解答过程中，首先需要明确风险识别的步骤，包括收集数据、分析市场趋势、识别潜在风险因素等。以某国开行某项目为例，通过对项目的历史数据、市场趋势、政策法规的研究，识别出项目可能面临的政策变动风险、市场波动风险和操作风险。据统计，在风险识别阶段，该行共识别出10项潜在风险。

(2)在风险评估阶段，需要运用定量和定性方法对识别出的风险进行评估。定量方法包括历史数据分析、概率分布计算等，而定性方法则涉及专家意见、情景分析等。以国开行某贷款项目为例，通过历史数据分析，发现该项目的违约概率为2%，而在情景分析中，考虑到市场波动和政策调整等因素，该项目的最大潜在损失达到5000万元。据此，该项目的风险评分为中等风险。

(3)针对评估出的风险，本章练习15要求提出相应的风险控制措施。以国开行某项目为例，针对政策变动风险，建议采取密切关注政策动态、及时调整信贷策略等措施；针对市场波动风险，建议加强市场分析，优化资产配置；针对操作风险，建议加强内部控制，提高员工风险意识。通过实施这些风险控制措施，国开行在2019年成功降低了该项目的风险水平，将风险损失控制在预期范围内。