3C行业专题报告系列之二：AI推动+技术创新，关注消费电子设备需求.docxVIP

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机械设备/自动化设备

2024年07月11日

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AI推动+技术创新，关注消费电子设备需求

——3C行业专题报告系列之二

本期投资提示：证券研究报告

本期投资提示：

证券研究报告

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证券分析师王珂A0230521120002wangke@李蕾A0230519080008lilei@何佳霖A0230523080002hejl@研究支持苏萌A0230122080001sumeng@联系人苏萌(8621sumeng@l伴随AI终端新品发布，智能手机出货回暖，消费电子景气复苏。得益于新产品集中发布、新技术导入等因素，2024Q1全球智能手机出货量2.89亿部，同比增长7.7%；2023Q4中国智能手机出货量达到7363万部，实现同比正增长，2024Q1中国智能手机出货量6930万部，同增5.9%。根据国家统计局数据，今年以来3C行业库存增速逐

证券分析师

王珂A0230521120002

wangke@

李蕾A0230519080008

lilei@何佳霖A0230523080002hejl@

研究支持

苏萌A0230122080001

sumeng@

联系人

苏萌

(8621

sumeng@

l结构创新：欧盟《新电池法》生效，进一步促进钢壳电池应用。《新电池法》强化可拆卸和可更换性，将加快可拆卸的钢壳电池的应用进程。钢壳电池的外壳为钢材，为确保其密封性和安全性能，一般需要采用激光焊接技术。

l材料创新：钛合金加工新趋势，拉动新设备材料需求。钛合金作为3C领域新材料趋势，有望在更多产品和机型上得到应用，看好增量加工需求。目前加工钛合金主要有CNC和3D打印两种方式，CNC加工带来刀具增量需求；3D打印无需模具、一次成形，有望在3C领域大规模应用，3D打印设备作为产业链最核心环节将受益于钛合金材料的持续渗透。3D打印或CNC机加完成后，磨抛为加工必须步骤，钛合金应用对磨抛设备及耗材提出更高要求；原材料方面，未来随着钛金属在3C领域大规模应用，钛材需求将迎来高速增长。

l工艺创新：AI技术带动机器视觉渗透率提升，3C自动化设备空间广阔。机器视觉：工业加工中的眼睛，在3C领域，3D视觉应用分为消费级和工业级；3C自动化：智能制造重要组成部分，具备高精度+高效率优势。近年我国3C产业自动化渗透率处于上升通道，市场需求空间巨大。2022年我国3C自动化市场规模为2350亿元，2017-2022年复合增长率11.34%，其中增量设备市场约1350亿元，存量设备市场约1000亿元。

l产品创新：XR虚实融合，消费级市场需求可期。预计24年全球实VR现844万台销量规模，同比增长12%，24全年增长驱动力主要来自于：1）苹果VisionPro有望实现80万台销量；2）一季度Meta已经向供应链上游追加Quest订单，包括QuestPro、Quest3以及预计Q4发售的Quest3S(lite)，Meta有望结束过去两年的销量下滑，实现销量600万台；3）三星VR预期今年发售并取得超10万台以上销量。

l投资分析意见：技术创新驱动结构优化，看好3C行业需求景气向上。1）结构创新（钢壳电池）：联赢激光、德赛电池。2）材料创新（钛合金）：创世纪、华曙高科、铂力特、鼎泰高科、沃尔德、华锐精密、欧科亿、中钨高新、厦门钨业、宇环数控。3）工

艺创新（机器视觉、3C自动化）：奥比中光、奥普特、矩子科技、日联科技、思泰克、利和兴、博众精工、联得装备、快克智能。4）产品创新（XR）：杰普特、荣旗科技、兆威机电、智立方。

l风险提示：宏观经济波动风险；3C行业复苏不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；新技术推广不及预期的风险；技术研发及迭代不及预期的风险。

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请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明

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请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共35页简单金融成就梦想

投资案件

结论和投资分析意见

技术创新驱动结构优化，看好3C行业需求复苏。

1）结构创新（钢壳电池）：欧盟《新电池法