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企业营运资金管理绩效评价研究述评共3

一、研究背景与意义

(1)随着全球经济的快速发展和市场竞争的日益激烈，企业对资金的管理和运用提出了更高的要求。营运资金管理作为企业财务管理的重要组成部分，直接关系到企业的日常运营效率和盈利能力。据统计，全球范围内，由于营运资金管理不善导致的破产案例占企业破产总数的60%以上。因此，对企业的营运资金管理进行有效评价，不仅有助于企业优化资源配置，提高资金使用效率，还能增强企业的抗风险能力，促进企业的可持续发展。

(2)在我国，随着经济体制改革的深入和市场化程度的提高，企业对营运资金管理的重视程度也在不断提升。根据中国银行业协会发布的《中国银行业营运资金管理报告》显示，近年来，我国企业营运资金管理规模逐年扩大，但同时也暴露出一些问题，如资金周转速度慢、库存积压、应收账款回收困难等。这些问题不仅影响了企业的盈利水平，也制约了企业的进一步发展。因此，开展企业营运资金管理绩效评价研究，对于推动我国企业提高营运资金管理水平，提升整体竞争力具有重要意义。

(3)从国际经验来看，许多发达国家在营运资金管理绩效评价方面已经形成了较为成熟的理论体系和实践模式。例如，美国企业普遍采用现金流量分析、存货周转率、应收账款周转率等指标来评价营运资金管理绩效。这些指标不仅能够全面反映企业的营运资金状况，还能够为企业提供决策依据。在我国，随着企业对营运资金管理认识的不断深入，结合我国国情和企业实际，建立一套科学、合理、可操作的营运资金管理绩效评价体系，对于提升我国企业的国际竞争力，推动经济高质量发展具有重要作用。

二、企业营运资金管理绩效评价理论框架

(1)企业营运资金管理绩效评价理论框架构建应基于财务理论、管理理论和行为理论。财务理论为评价提供了财务指标和方法，管理理论关注企业内部管理流程和效率，行为理论则从人的行为角度分析管理决策。这些理论相互融合，共同构成了评价的理论基础。

(2)在理论框架中，关键要素包括营运资金管理目标、评价指标体系、评价方法和评价结果分析。营运资金管理目标应与企业整体战略目标相一致，评价指标体系需全面反映营运资金管理的各个方面，评价方法应科学合理，评价结果分析则需深入挖掘问题，为改进提供依据。

(3)企业营运资金管理绩效评价理论框架还应考虑外部环境因素，如宏观经济政策、行业竞争态势等。这些因素对企业营运资金管理产生直接影响，因此在评价过程中需充分考虑，以确保评价结果的准确性和实用性。同时，理论框架应具备动态调整能力，以适应企业发展和外部环境变化。

三、企业营运资金管理绩效评价指标体系构建

(1)企业营运资金管理绩效评价指标体系构建应遵循全面性、相关性、可比性和动态性原则。全面性要求指标能够涵盖营运资金的各个方面，相关性确保指标与企业经营目标紧密相连，可比性保证不同企业间评价结果的横向比较，动态性则要求指标能够适应企业发展的不同阶段。

(2)指标体系通常包括流动性指标、效率性指标、风险性指标和盈利性指标。流动性指标如流动比率、速动比率，用于评估企业短期偿债能力；效率性指标如存货周转率、应收账款周转率，反映企业营运资金使用效率；风险性指标如坏账比率、库存周转天数，揭示企业面临的风险；盈利性指标如净利润率、总资产报酬率，体现营运资金管理的经济效益。

(3)在具体指标选取时，需结合企业行业特点、规模和经营状况等因素。例如，对于制造业企业，存货周转率和应收账款周转率尤为重要；而对于服务行业，应收账款周转率和现金流量管理则更为关键。此外，指标体系的构建还应注重定量与定性相结合，以确保评价的全面性和准确性。

四、企业营运资金管理绩效评价方法与应用

(1)企业营运资金管理绩效评价方法主要分为定量评价和定性评价两大类。定量评价方法主要包括比率分析法、趋势分析法和比较分析法。比率分析法通过计算流动比率、速动比率等财务指标，直观反映企业短期偿债能力和资金周转效率；趋势分析法通过分析财务指标的变化趋势，揭示企业营运资金管理的改善或恶化情况；比较分析法则将企业自身的财务指标与行业平均水平或竞争对手进行比较，找出差距和不足。

以某制造业企业为例，其2019年至2021年的流动比率和速动比率如下：2019年分别为2.1和1.5，2020年分别为2.3和1.7，2021年分别为2.5和1.9。通过分析这些数据，可以看出该企业在过去三年中，流动比率和速动比率均呈上升趋势，表明其短期偿债能力在增强。

(2)定性评价方法主要包括专家评审法、层次分析法（AHP）和平衡计分卡（BSC）等。专家评审法通过邀请行业专家对企业的营运资金管理进行综合评价，具有一定的主观性；层次分析法将企业营运资金管理问题分解为多个层次，通过两两比较确定各指标的权重，从而得出综合评价结果；平衡计分卡则从财务、客户、内部流程和学习与成