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基于改进的杜邦分析法的商业银行盈利能力分析

一、引言

随着全球金融市场的快速发展和金融创新的不断涌现，商业银行的盈利能力分析已成为金融行业关注的焦点。近年来，我国商业银行的盈利能力呈现出波动性，一方面受到宏观经济形势的影响，另一方面则与商业银行自身的经营策略和市场竞争力密切相关。在此背景下，对商业银行盈利能力进行深入分析，有助于揭示其盈利能力的驱动因素，为商业银行制定合理的经营策略提供参考。

根据国际货币基金组织（IMF）发布的数据，2019年全球商业银行的总资产达到了147.2万亿美元，同比增长了3.5%。其中，我国商业银行的总资产占比约为13.5%，位居全球第二。然而，在盈利能力方面，我国商业银行的表现却相对较弱。据《中国银行业监督管理委员会》发布的数据显示，2019年我国商业银行的净利润总额为2.2万亿元人民币，同比增长了6.1%，但这一增长率低于全球平均水平。

为了更全面地评估商业银行的盈利能力，传统的杜邦分析法被广泛应用于金融行业。杜邦分析法通过将净资产收益率（ROE）分解为多个指标，如资产收益率（ROA）、权益乘数（EM）等，从而揭示影响商业银行盈利能力的各个因素。然而，传统的杜邦分析法在分析商业银行盈利能力时存在一定的局限性，如未充分考虑风险因素、未关注行业竞争态势等。因此，本文旨在对传统的杜邦分析法进行改进，以期为商业银行的盈利能力分析提供更加全面、准确的参考。

以我国某大型商业银行为例，其2019年的ROE为13.8%，高于行业平均水平。然而，通过杜邦分析法的分解，我们发现该银行的资产收益率仅为1.2%，远低于行业平均水平。进一步分析发现，该银行的权益乘数为11.5，高于行业平均水平。这说明该银行在资产运营效率方面存在较大问题，而较高的权益乘数则反映了其较高的负债水平。针对这一情况，该银行应采取措施提高资产运营效率，降低负债水平，以提升整体盈利能力。

二、杜邦分析法的原理及其在商业银行盈利能力分析中的应用

(1)杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它通过将净资产收益率（ROE）这一综合指标分解为多个相互关联的子指标，从而揭示了影响企业盈利能力的内在因素。ROE作为衡量企业盈利能力的重要指标，它反映了企业利用自有资本和债务资本创造利润的能力。杜邦分析法将ROE分解为资产收益率（ROA）和权益乘数（EM）的乘积，即ROE=ROA×EM。

(2)在商业银行盈利能力分析中，杜邦分析法特别关注资产收益率和权益乘数这两个子指标。资产收益率反映了商业银行通过资产运营产生收益的能力，而权益乘数则反映了商业银行通过负债来放大资本规模以获取更高收益的能力。通过杜邦分析法，商业银行可以深入分析其盈利能力的驱动因素，如资产运营效率、成本控制能力、资产负债结构等。

(3)具体应用杜邦分析法于商业银行盈利能力分析时，通常包括以下几个步骤：首先，计算净资产收益率；其次，将ROE分解为ROA和EM；然后，进一步分析ROA的构成，如资产周转率和净利率；最后，分析EM的构成，如负债总额和股东权益。通过这一系列的分析，商业银行可以识别出影响其盈利能力的核心问题，并针对性地制定改进策略。例如，若ROE较低，可能是由于ROA或EM较低所致，进一步分析则可能揭示出资产运营效率低下或负债成本过高等问题。

三、改进的杜邦分析法在商业银行盈利能力分析中的应用

(1)改进的杜邦分析法在商业银行盈利能力分析中的应用，首先关注于风险因素的考量。例如，某商业银行2019年的ROE为12%，而经过风险调整后的ROE仅为10%。这表明，在考虑风险因素后，该银行的盈利能力有所下降。通过引入风险调整后的ROE，可以更准确地评估商业银行的盈利能力和风险控制水平。

(2)改进的杜邦分析法还强调行业竞争态势的影响。以我国某地区商业银行为例，其2019年的ROE为10%，而同地区其他商业银行的平均ROE为8%。这表明该银行在竞争激烈的市场环境中具有较强的盈利能力。通过比较不同银行在同一市场的ROE，可以评估商业银行的竞争地位和盈利能力。

(3)在改进的杜邦分析法中，还引入了动态分析，以反映商业银行盈利能力的趋势。例如，某商业银行2018年至2020年的ROE分别为11%、12%和10%。通过分析这一趋势，可以发现该银行在2019年盈利能力达到峰值，随后有所下降。这种动态分析有助于商业银行及时调整经营策略，以应对市场变化和盈利能力波动。

四、改进的杜邦分析法在商业银行盈利能力分析中的实践案例

(1)以某国有商业银行为例，该银行2019年的ROE为10%，低于行业平均水平。通过改进的杜邦分析法，我们可以看到其ROE分解为资产收益率（ROA）为1%，权益乘数（EM）为10。进一步分析ROA，发现其资产周转率仅为1次，净利率为0.5%。这表明该银行在资产运营效