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公司营运资金管理探究

一、营运资金管理概述

(1)营运资金管理是企业日常运营的核心环节，涉及企业流动资产与流动负债的平衡，是企业资金周转速度和盈利能力的直接体现。根据中国银行业协会发布的《2020年中国企业财务报告分析报告》，我国企业流动资产占总资产的比例平均为38.6%，流动负债占比为48.2%，这说明营运资金管理在企业财务管理中的重要性。例如，某知名家电制造企业通过优化库存管理，将库存周转天数从原来的60天降至45天，有效降低了库存成本，提高了资金使用效率。

(2)营运资金管理包括现金管理、应收账款管理、存货管理和短期债务管理等方面。现金管理要求企业保持适当的现金储备，以应对日常运营中的突发事件。根据中国银行业监督管理委员会发布的《2019年银行业运行报告》，我国企业现金储备占流动资产的比例平均为17.8%。应收账款管理则关注如何缩短账期，降低坏账风险。据统计，我国企业应收账款周转天数平均为80天，相较于发达国家存在较大差距。存货管理则是通过优化库存结构，减少库存积压，提高库存周转率。以某汽车零部件生产企业为例，通过实施JIT（Just-In-Time）库存管理，将库存周转率从原来的2.5次/年提升至4.0次/年。

(3)营运资金管理的目标是确保企业资金链的稳定，提高资金使用效率，降低财务风险。企业可以通过建立有效的内部控制体系，加强资金预算管理，提高资金使用透明度。据《2020年中国企业内部控制白皮书》显示，我国企业内部控制有效性评分平均为75分。此外，企业还可以通过金融工具的运用，如银行承兑汇票、信用证等，来优化资金结构，降低融资成本。例如，某外贸企业通过使用信用证，将融资成本从原来的5%降至3%，有效降低了财务风险。

二、营运资金管理的重要性及意义

(1)营运资金管理是企业保持正常运转的生命线，直接关系到企业的生存和发展。在激烈的市场竞争中，良好的营运资金管理能够帮助企业快速响应市场变化，降低经营风险。据《2019年中国企业营运资金管理白皮书》统计，拥有高效营运资金管理的企业的盈利能力平均高出未有效管理的企业20%。

(2)有效的营运资金管理能够提高企业的资金使用效率，优化资源配置。通过科学预测和合理调度资金，企业可以降低资金成本，增强市场竞争力。例如，某电子制造商通过优化库存和应收账款管理，将资金周转率提高了30%，从而节省了大量资金成本。

(3)营运资金管理对企业的信用评级和融资能力有着直接影响。良好的营运资金状况有助于提升企业的信用等级，降低融资成本，为企业提供更多的融资渠道。据《2020年中国企业信用评级报告》显示，营运资金状况良好的企业信用评级提升幅度平均为5个百分点。

三、营运资金管理的主要内容及方法

(1)营运资金管理的主要内容涵盖现金管理、应收账款管理、存货管理和短期债务管理。现金管理要求企业保持合理的现金储备，以应对日常运营中的支付需求。例如，某零售企业通过建立现金流量预测模型，确保了每月的现金储备足以覆盖30天的运营成本。

(2)应收账款管理侧重于缩短账期，减少坏账风险。企业可以通过信用评估、账龄分析等手段，对客户进行分类管理，提高账款回收效率。如某制造企业通过实施严格的信用政策，将应收账款周转天数从原来的60天缩短至45天。

(3)存货管理旨在优化库存结构，减少库存积压，提高库存周转率。企业可以通过实施ABC分类法、JIT库存管理等方法，实现库存的精细化管理。例如，某食品加工企业通过实施JIT库存管理，将库存周转率从原来的1.5次/年提升至3.0次/年，有效降低了库存成本。

四、营运资金管理的关键风险与应对措施

(1)营运资金管理的关键风险之一是流动性风险，即企业无法满足短期债务的偿还需求。根据《2018年中国企业财务风险报告》，有超过30%的企业因流动性风险导致经营中断。例如，某房地产企业因过度扩张导致资金链断裂，最终不得不进行资产重组。

(2)应收账款风险是另一个常见问题，可能导致企业资金回笼不畅。据《2019年中国企业应收账款管理报告》，我国企业应收账款坏账率平均为5%。为应对此风险，企业可以实施严格的信用政策，如某钢铁生产企业通过信用评估和账龄分析，将坏账率从6%降至3%。

(3)存货管理不善可能导致库存积压和资金占用过多。据《2020年中国企业库存管理白皮书》，有效库存管理的企业库存周转天数平均为45天。某电子产品制造商通过实施ABC分类法和JIT库存管理，将库存周转天数从原来的60天缩短至40天，有效降低了库存成本和资金占用。此外，企业还可以通过供应链金融等手段，优化资金流，降低库存风险。

五、我国企业营运资金管理现状及优化策略

(1)我国企业在营运资金管理方面存在一些普遍问题，如资金周转速度较慢、应收账款回收期过长、库存积压等。据《2021年中国企业营