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供应链金融风险综述

目录

(一)供应链金融风险的定义 1

(二)供应链金融风险的特点 1

1.普遍性与不确定性 1

2.多样性与复杂性 2

3.传递性与放大性 2

4.动态性 2

(三)供应链金融风险的分类 2

1.信用风险 2

2.市场风险 3

3.操作风险 3

4.法律风险 3

(四)供应链金融风险的管理过程 4

1.供应链金融风险识别 4

2.供应链金融风险评估 4

3.供应链金融风险处理 4

4.供应链金融风险监控与反馈 4

(五)供应链金融风险的管控手法 5

1.建立单独的风险管理体系 5

2.建立市场行情捕捉与监控机制，规避市场风险 5

3.完善法律文件，明确权利义务 5

4.创立优秀的供应链融资实操团队 5

(一)供应链金融风险的定义

供应链金融风险是指金融机构和和第三方物流企业在对供应链节点企业进行融资过程当中，由于各种事先无法预测的不确定因素带来的影响，使供应链金融产品的实际收益与预期收益发生偏差，或者资产不能收回从而遭受损失的可能性。而本文主要研究核心企业主导的供应链金融，将其风险定义为：在运营中资金给予方、核心企业、中小企业和第三方物流企业各节点参与方面临的偏离预期目标所导致损失的可能性。

(二)供应链金融风险的特点

供应链金融风险是由风险因素、风险事件和风险结果组成，具有以下四方面的特点：

1.普遍性与不确定性

普遍性包括了自然灾害或者社会环境中的不确定因素，它们的发生都是客观

存在的，不会被人为意识而改变，并且是否发生、何时发生都是人们无法确定的，我们统称为这个特性为普遍性与不确定性。除此之外，这个特点还表现在信息不对称的时候，供应链上的主体由于都是独自参与市场竞争，必定之间存在信息不对称的情况。

2.多样性与复杂性

供应链金融风险包括的风险种类繁多，包括汇率风险、信用风险、操作风险、市场风险和利率控制风险等等，由于供应链本身的组成主体复杂，各主体企业之间互相依赖，组成复杂的网状结构，这就造成了风险的复杂性，这些不同的风险种类产生的原因也很复杂。但并不代表供应链金融风险不可预测，我们可以利用历史数据来预测未来某一风险发生的可能性或趋势。

3.传递性与放大性

供应链本身就是环环相扣，如果风险总某个主体发生就很大可能会传递到其他主体，包括核心企业、中小企业和第三方物流企业，这就是供应链金融风险的传递性，而发生的风险最终会对整个供应链产生负面影响，这就属于风险的放大性。

4.动态性

随着时间的变化，供应链金融运行的经济、政治等因素是不断改变的，从而带来的是风险结构和风险大小的动态变化。比如当前政策可能支持某项供应链金融业务的推进，但由于某些原因，政策改变，不再起到积极作用，风险的发生就会增加。风险的动态性就是市场经济动态性的体现。

(三)供应链金融风险的分类

供应链金融风险的发生会使投入的资金无法完全收回而给金融机构和供应链上其他的节点企业造成损失，所以对风险进行分类，有助于企业快速对风险进行识别和防范。主要分为以下四类：

1.信用风险

信用风险指的是交易中一方未能履行契约中的义务而给另一方造成损失的风险。供应链上的中小微企业是金融机构进行融资的对象，这些企业经济实力弱、规模小并且企业制度也不完善，金融机构对其进行调查可用的公开资料较少，使这些企业的授信评价不够精准，金融机构无法掌握融资企业的信用状况，由此它

们发牛失信的几率也较大。基干中小企业/这些的自身条件问题.使得它们也更容易被市场淘汰，随时出现经营问题，最终导致整个供应链的信用风险的发生。

在供应链链条上，中小企业虽然在第三方物流企业的监管下，并享有核心企业的信用担保，使中小企业的信用风险大大降低，但是并无法完全消失，信用风险依旧是存在的。

2.市场风险

市场风险指的是由于市场行情的变化而产生的风险，市场环境受到很多不确定因素影响，在三种融资模式下都是以商品或者货物为质押物，质押商品会因为市场变化而影响变现能力，这些市场变化主要包括了利率、汇率、股市和物价。

在我国，利率市场化机制还未完全形成，供应链金融业务中银行贷款有固定利率，当利率发生改变时，银行不能及时对贷款利率进行调整，而是等到基准利率变化的下一年度初进行调整，这个期间会发生由利率变化带来的风险；由于供应链金融中很多业务是国际贸易，所以与汇率密不可分，汇率的实时变动将会带来风险；股市风险在业务中的体现较少；商品价格的变动在市场经济中是十分普遍的，物价的波动会使质押物的价值也发生改变，带来相应的价格风险。

3.操作风险

操作风险一方面指的是参与主体可能发生的主观意识的恶意