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国有企业营运资金管理问题研究——以海信集团为例

一、引言

(1)国有企业在我国经济体系中扮演着举足轻重的角色，其健康发展对于维护国家经济稳定和促进社会和谐具有重要意义。在当前经济全球化、市场竞争日益激烈的背景下，国有企业面临着诸多挑战，其中营运资金管理问题尤为突出。营运资金是企业日常运营中流动资金的体现，它直接关系到企业的生存与发展。因此，深入研究国有企业的营运资金管理问题，对于提升企业竞争力、优化资源配置具有深远影响。

(2)海信集团作为我国知名的国有家电企业，其营运资金管理状况在行业内具有一定的代表性。本文以海信集团为例，旨在通过对其实际运营数据的分析，揭示国有企业营运资金管理的现状、存在的问题以及改进方向。海信集团在多年的发展过程中，积累了丰富的营运资金管理经验，但也面临着资金周转效率不高、融资渠道单一、风险管理能力不足等问题。这些问题如果不及时解决，将制约企业的可持续发展。

(3)本文的研究将围绕海信集团的营运资金管理展开，首先对其营运资金管理现状进行梳理，分析其存在的问题，然后从优化资金结构、拓宽融资渠道、加强风险管理等方面提出改进对策。通过对海信集团营运资金管理问题的研究，可以为其他国有企业提供借鉴，推动国有企业营运资金管理水平的整体提升，进而促进我国国有企业的健康发展。

二、海信集团营运资金管理现状分析

(1)海信集团作为一家大型国有家电企业，其营运资金管理现状呈现出以下特点。首先，从资金规模来看，海信集团的营运资金总量逐年增长，截至2020年底，其营运资金总额达到约150亿元人民币。这一增长趋势得益于公司业务的快速扩张和市场占有率的提升。然而，与此同时，资金周转速度却有所放缓，从2019年的1.5次提升至2020年的1.6次，显示出资金使用效率有待提高。以存货管理为例，海信集团存货周转率在2019年为6.2次，到2020年下降至5.8次，反映出存货管理存在一定程度的积压。

(2)在应收账款管理方面，海信集团在保持较高市场份额的同时，应收账款规模也呈现增长态势。2020年，其应收账款总额约为80亿元人民币，同比增长了10%。尽管应收账款周转率有所提升，从2019年的11.2次增长至2020年的12.3次，但与同行业优秀企业相比仍有较大差距。以某大型家电品牌为例，其应收账款周转率在2020年达到18.5次，远超海信集团。此外，海信集团在应收账款管理中还存在一定的坏账风险，2020年坏账准备计提金额达到1.2亿元，较2019年增长20%。

(3)海信集团在营运资金管理中，资金筹措渠道较为单一，主要依赖于银行贷款。2020年，海信集团短期借款总额为50亿元人民币，较2019年增长15%。虽然公司也在尝试通过发行债券等方式拓宽融资渠道，但效果并不显著。与此同时，海信集团在资金使用过程中，对风险控制重视程度不够，如对外投资项目中存在一定风险。以2019年投资某初创企业为例，由于该企业经营不善，海信集团在2019年底计提了约1亿元的减值准备。这些案例表明，海信集团在营运资金管理方面仍存在诸多问题，需要采取有效措施加以改进。

三、海信集团营运资金管理存在的问题

(1)海信集团在营运资金管理方面存在的问题首先体现在资金周转效率低下。以存货管理为例，海信集团存货周转率在2019年为6.2次，到2020年下降至5.8次，这一指标低于行业平均水平。例如，某国际知名家电品牌在2020年的存货周转率为8.5次，海信集团与该品牌的差距进一步拉大。此外，海信集团应收账款周转率虽有所提升，但相较于同行业领先企业仍有较大差距。以某国内家电巨头为例，其2020年应收账款周转率为12.5次，而海信集团仅为12.3次。这种低效的周转速度导致资金占用时间长，影响了企业的盈利能力和市场竞争力。

(2)资金筹措渠道单一也是海信集团营运资金管理中的一大问题。尽管公司近年来尝试通过发行债券等方式拓宽融资渠道，但效果并不显著。截至2020年底，海信集团短期借款总额为50亿元人民币，占比超过总融资规模的60%。这种高度依赖银行贷款的融资结构使得企业面临较高的财务风险。以2019年为例，海信集团因银行贷款利率上升而增加了约1亿元的财务费用。此外，由于融资渠道单一，企业在应对市场波动和行业风险时缺乏灵活性，容易陷入被动局面。

(3)风险管理能力不足是海信集团营运资金管理的另一个突出问题。以对外投资为例，海信集团在2019年投资某初创企业，由于该企业经营不善，海信集团在2019年底计提了约1亿元的减值准备。这一案例反映出企业在风险管理方面的不足。此外，海信集团在应收账款管理中也存在一定的坏账风险。2020年，坏账准备计提金额达到1.2亿元，较2019年增长20%。这些风险因素的存在，不仅影响了企业的盈利能力，还可能对企业的长期发展造成不利影响