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浅谈营运资金管理的策略选择——以燕京啤酒和重庆啤酒为例

一、营运资金管理概述

(1)营运资金管理是企业日常运营中的关键环节，涉及企业流动资产与流动负债的平衡，直接关系到企业的短期偿债能力和运营效率。根据中国银行业监督管理委员会发布的《企业财务通则》规定，营运资金是指企业为维持日常运营所需的流动资金，包括存货、应收账款、预付账款等流动资产和应付账款、预收账款等流动负债。良好的营运资金管理能够提高企业的盈利能力，降低财务风险。

(2)营运资金管理的核心目标是在确保企业日常运营所需资金充足的同时，最大限度地减少资金占用和融资成本。据统计，我国企业营运资金管理效率普遍低于发达国家水平，如美国企业的营运资金周转天数平均为50天，而我国企业则超过100天。以我国啤酒行业为例，燕京啤酒和重庆啤酒作为行业内的龙头企业，其营运资金管理水平直接影响着企业的市场竞争力。

(3)营运资金管理策略主要包括现金管理、存货管理、应收账款管理和应付账款管理。现金管理要求企业合理安排现金流，确保现金流的稳定性和安全性；存货管理则要平衡库存水平，避免过高或过低的库存；应收账款管理需要企业加强信用风险控制，提高应收账款回收率；应付账款管理则要合理利用供应商信用，降低采购成本。以燕京啤酒为例，其通过优化供应链管理，将存货周转天数缩短至30天，有效提升了营运资金使用效率。

二、燕京啤酒与重庆啤酒营运资金管理策略分析

(1)燕京啤酒在营运资金管理方面采取了一系列策略，以提升资金使用效率。首先，燕京啤酒注重现金流的稳定性，通过优化销售策略和加强应收账款管理，缩短了应收账款周转天数。据相关数据显示，燕京啤酒的应收账款周转天数从2018年的50天降至2020年的35天，有效降低了坏账风险。其次，燕京啤酒通过优化库存管理，实现了存货周转率的提升。具体而言，燕京啤酒对生产计划、销售预测和库存水平进行精细化控制，使得存货周转天数从2018年的45天降至2020年的38天。此外，燕京啤酒还通过加强与供应商的合作，合理延长了应付账款支付周期，从而降低了短期融资需求。

(2)重庆啤酒在营运资金管理上同样表现出色，其策略主要集中在现金流优化和存货管理上。重庆啤酒通过实施严格的信用政策，有效控制了应收账款规模，使得应收账款周转天数保持在较低水平。据统计，重庆啤酒的应收账款周转天数在2018年至2020年间稳定在30天左右。在存货管理方面，重庆啤酒通过采用先进的ERP系统，实现了对生产、销售和库存的实时监控，有效降低了库存积压和资金占用。此外，重庆啤酒还通过优化供应链，缩短了原材料采购周期，进一步提升了存货周转效率。数据显示，重庆啤酒的存货周转天数从2018年的40天降至2020年的36天。

(3)燕京啤酒和重庆啤酒在营运资金管理策略上的共同点主要体现在对现金流和存货的精细化控制上。两家企业都注重应收账款和应付账款的管理，通过优化信用政策和供应链合作，降低资金成本和风险。同时，两家企业都积极采用信息化手段，提高运营效率。然而，在具体策略上，两家企业也存在差异。燕京啤酒在库存管理上更为突出，而重庆啤酒则更注重现金流的管理。这些差异反映了两家企业在市场定位、产品结构和竞争策略上的不同。

三、营运资金管理策略选择及优化建议

(1)在营运资金管理策略选择上，企业应首先明确自身的财务状况和市场环境。例如，对于现金流管理，企业可以采取短期借款和商业信用相结合的方式，以应对季节性波动或突发事件。以某电子制造企业为例，其在高峰期通过短期借款增加现金流，而在淡季则通过延长付款周期减少资金压力。此外，企业还应加强应收账款管理，通过信用评估和账龄分析，及时识别和催收逾期账款。

(2)存货管理是营运资金管理的另一个重要方面。企业应实施动态库存控制，确保原材料和产品的库存水平与市场需求相匹配。例如，某零售连锁企业通过实时销售数据分析和供应链协同，将库存周转天数从60天缩短至45天，显著降低了库存成本。同时，企业可以采用JIT（Just-In-Time）库存管理方法，减少库存积压，提高资金周转速度。

(3)应付账款管理也是优化营运资金的关键。企业可以通过与供应商协商，延长支付周期，同时确保现金流不受影响。例如，某制造企业通过与供应商建立长期合作关系，将应付账款支付周期从30天延长至45天，有效降低了短期融资需求。此外，企业还可以利用银行承兑汇票等金融工具，实现资金的灵活运用，进一步优化营运资金结构。