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上财本科毕业论文要求

第一章绪论

第一章绪论

随着我国经济的快速发展，金融行业在国民经济中的地位日益凸显。金融市场作为资源配置的重要平台，对经济稳定和增长起着至关重要的作用。然而，金融市场的不稳定性也日益引起广泛关注。本论文旨在探讨金融市场波动的影响因素及其内在机制，为我国金融市场风险防范提供理论支持和政策建议。

近年来，国内外学者对金融市场波动的研究日益深入。从宏观层面来看，宏观经济政策、金融监管政策、国际金融环境等因素都会对金融市场产生重要影响。从微观层面来看，公司财务状况、市场流动性、投资者情绪等也是影响金融市场波动的重要因素。然而，现有研究对金融市场波动影响因素的梳理和归纳尚不完善，因此，有必要对金融市场波动的影响因素进行系统性的梳理和分析。

本论文以我国金融市场为研究对象，通过对相关文献的梳理和实证分析，旨在揭示金融市场波动的影响因素及其作用机制。首先，对金融市场波动的基本概念、特征及其产生原因进行概述，为后续研究奠定理论基础。其次，从宏观经济政策、金融监管政策、国际金融环境、公司财务状况、市场流动性、投资者情绪等多个维度，对金融市场波动的影响因素进行梳理和归纳。最后，运用计量经济学方法对金融市场波动的影响因素进行实证分析，并基于研究结果提出相应的政策建议。希望通过本论文的研究，为我国金融市场风险管理提供有益的参考。

第二章文献综述

第二章文献综述

(1)国外学者对金融市场波动的研究起步较早，主要集中在宏观经济政策对金融市场波动的影响。例如，Baumol和Diamond（1963）通过研究货币政策对股票市场波动的影响，发现货币政策通过影响市场流动性从而影响股票价格波动。随后，Khan和Laeven（2013）的研究表明，中央银行政策利率的调整对金融市场波动具有显著的预测能力。在实际案例中，如2008年全球金融危机期间，美国联邦储备系统采取的量化宽松政策显著降低了市场波动性。

(2)国内学者对金融市场波动的研究逐渐深入，主要关注金融市场微观结构因素对波动的影响。张晓亮等（2016）通过实证分析发现，我国股票市场的波动主要受公司基本面因素和投资者情绪的影响。具体来说，公司盈利能力、成长性、负债水平等基本面因素与股票市场波动呈正相关。例如，在2015年股市异常波动期间，大量上市公司业绩下滑，导致市场波动加剧。此外，投资者情绪的波动也是导致市场波动的重要因素之一。

(3)近年来，金融市场波动的研究逐渐转向跨市场、跨时区的研究。陈思进等（2018）的研究表明，我国股票市场波动与全球金融市场波动之间存在显著的相关性。具体来说，国际金融市场波动对我国股票市场波动具有显著的传递效应。例如，在2015年全球股市下跌期间，我国股票市场也出现了大幅下跌。此外，研究还发现，我国金融市场波动对全球金融市场波动具有反馈效应。如2018年中美贸易摩擦期间，我国金融市场波动对全球金融市场波动产生了显著影响。

第三章研究方法与数据来源

第三章研究方法与数据来源

(1)本论文采用实证分析方法，主要运用计量经济学模型对金融市场波动的影响因素进行定量分析。在模型构建上，选取多元线性回归模型作为主要分析工具，以股票市场日收益率作为被解释变量，选取宏观经济政策、金融监管政策、公司财务状况、市场流动性、投资者情绪等作为解释变量。数据来源于国家统计局、中国人民银行、上海证券交易所、深圳证券交易所等官方渠道，数据时间范围为2008年至2020年。

(2)在数据预处理阶段，对原始数据进行清洗和整理，包括剔除异常值、缺失值处理、季节性调整等。为了确保数据的准确性和可靠性，对数据进行交叉验证，并利用统计软件进行回归分析。例如，在分析宏观经济政策对金融市场波动的影响时，选取了GDP增长率、通货膨胀率、利率等指标，并通过回归分析得出结论。

(3)在实证分析过程中，采用逐步回归法、方差分析等方法对模型进行优化。例如，在研究公司财务状况对金融市场波动的影响时，选取了市盈率、市净率、资产负债率等指标，通过逐步回归法筛选出对金融市场波动有显著影响的因素。此外，为了提高研究结果的普适性，本研究还采用了敏感性分析、稳健性检验等方法，确保研究结论的可靠性。以2015年股市异常波动为例，通过实证分析揭示了当时市场波动与公司财务状况之间的关联性。

第四章研究结果与分析

第四章研究结果与分析

(1)通过对金融市场波动影响因素的实证分析，本研究得出以下主要结论。首先，宏观经济政策对金融市场波动具有显著影响。具体来看，GDP增长率的上升有助于降低金融市场波动，而通货膨胀率的波动则可能加剧市场波动。例如，在2016年至2017年间，我国GDP增长率稳步上升，市场波动性相应下降。此外，利率调整对金融市场波动的影响也不容忽视。当利率上升时，市场波动性往往会增加，这在2