证券投资学：第一章 证券投资工具.ppt

第二节股票股票是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。是股份的形式和载体。股份是股份公司将其注册资本所划分出的若干等份的定额单位，是股票的实质内容。一、股票、股份的概念1.收益性2.风险性3.稳定性4.流通性5.伸缩性6.波动性7.参与性二、股票的基本特征三、股票的分类优先股普通股普通股：

股息随企业效益盈亏而定，可参与企业经营管理（股东大会为最高权力机构），有优先认股权，企业清理时，在偿付了债务与支付了优先股剩余资产后才能分配余下的资产。是风险资产中风险最大的投资品种。普通股优先股可在普通股之先、债权人之后分得固定的股息收入，但没有直接参与企业经营管理的权力，只有有限的表决权。在企业破产清理时，可在普通股之先分配剩余资产，在需要的情况下，优先股可按原价赎回。有累计优先股、可调换优先股和参与优先股等。优先股④B股③社会公众流通股指社会个人或股份公司内部职工以个人财产投入公司形成的股份有公司职工股和社会公众股③社会公众流通股⑥美国存托凭证（ADR）四.我国的股权分类①国家股②法人股⑤H股是一种以证书形式发行的可转让证券,通常代表一家股份有限公司的已发行股票.⑥美国存托凭证（ADR）以国有资产向股份有限公司投资形成的股权①国家股是指企业法人以其依法可支配的资产向股份公司投资形成的股权;②法人股是境内公司在香港联合交易所上市而发行的,以人民币标明面值,供境外投资者用外币认购的股票.⑤H股④B股由国内股份有限公司发行的以人民币标明票面价值,以外币认购,,专供外国及港澳台投资者在境内买卖的股票,上海B股以美元认购,深圳B股以港元认购.是一种有价证券,是社会各类主体为筹措资金而向债券投资者出具的并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证.

第三节债券一、债券的定义政府、金融机构或公司期限性、风险性、流动性和收益性二、债券的特征三、债券的要素（一）债券的价格（二）债券的期限（三）债券的利率发行之日起至清偿本息日止的时间债券的利息与债券面额的比率影响债券利率的主要因素1、银行利率水平2、发行者的资信状况3、债券的偿还期限4、资本市场资金的供求状况发行价格交易价格四、债券的分类（P28）1、固定利率债券2、浮动利率债券1、附息债券2、贴现债券3、单利债券4、累进利率债券（一）按发行主体分类（二）按期限长短分类:（三）按利息的支付方式分类:（四）按利率浮动与否分类:短期债券、中期债券、长期债券（五）按照债券的记名方式分类:1、记名债券2、不记名债券（六）按有无抵押担保分类:（七）按形态分类1、信用债券2、担保债券1、实物债券2、凭证式债券3、记帐式债券1、政府债券2、金融债券3、公司（企业）债券性质：

1）是金融市场的媒介

2）是金融信托形式

3）属于有价证券第四节证券投资基金一、基本概念集中投资者的资金，交由专家管理以保值增值为目的，从事股票、债券等金融工具投资，并按比例分享收益承担风险的一种制度。1、专业管理，专家操作。2、组合投资，分散风险。3、小额投资，费用低廉。4、流动性强，变现性高。5、品种繁多，选择性强。二、投资基金的特点契约型投资基金：不是法人，商业银行为基金托管人，基金管理人是管理应用基金的公司，受益人是投资人，相互监督。公司型投资基金：是法人，公众投资组建投资股份公司，由投资公司委托基金管理公司经营，保管公司保管证券、支付受益的分配，投资者是股东。三、投资基金的分类1、基本分类（按组织形式和法律地位划分）称不定额投资基金，发行份额随实际需求和经营决策增减，不得上市交易，由基金管理公司设柜台交易，按基金资产净值决定交易价格，并可按净值认购、赎回。2、具体运作可分为两类也称限额投资基金，指发行的规模事先确定，一经确定在规定期内不再变动。封闭型基金：开放型基金：1、基金受益人或基金投资人2、基金管理人即基金管理公司3、基金保管人即基金保管公司4、基金代理人即承销公司四、基金组织的四要素即受益人，是基金股份的持有人，亦即公司型基金的股东。投资人有权分享基金投资所产生的收益。投资人可以向基金管理公司要求提供公开的说明书、财务报告等文件资料。1、投资人是负责基金资产具体的投资管理和日常操作的公司。它直接担负运用基金资产取得投资收益的重任，其素质的高低直接关系到投资者的投资效益。基金管理公司通常按照国家的证券投资信托