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2024生成式AI机遇和颠覆演变中的万亿美元市场

一、潜力与机遇

（一）潜在市场规模增长

生成式AI对科技行业的影响广泛而深远，涵盖硬件、软件、服务、广告和游戏等多个细分市场。预计到2032年，其市场规模将达到1.3万亿美元，复合年增长率约为42%，在信息技术总支出中的占比将从目前的不到1%扩大到10%-12%。这一增长趋势不仅体现了技术的飞速发展，也反映出各行业对AI技术的高度认可和积极应用。

（二）训练和推理带来的市场机会

在AI领域，训练和推理是两个关键环节，各自蕴含着巨大的市场潜力。训练平台（LLM）基于包含数十亿个参数的神经网络，其市场份额可能大于推理。到2032年，训练或将成为最大的新增收入来源，市场规模接近5000亿美元，涵盖服务器、存储和服务产品。而推理市场中，计算机视觉和对话式AI产品作为新兴类别，有望推动规模高达1万亿美元的设备市场加速增长。

从硬件领域来看，基础设施支出（用于训练）可能达到设备支出（用于推理）的三倍。为了管理繁重的工作负载，公司需要在服务器和存储方面投入大量资金。生成式AI基础设施即服务（IaaS）将是训练LLM的关键，预计未来10年将带来2470亿美元的增量销售。其中，计算机视觉AI产品的市场规模有望增长至610亿美元，对话式AI产品的销售或将达到1080亿美元，AI有望推动硬件市场总规模从不到400亿美元扩大到6420亿美元。

在软件领域，到2032年，生成式AI产品带动的额外支出可能达到约2800亿美元，复合年增长率为69%。网络安全、药物发现、AI助手以及编程工作流等领域将成为主要受益者。许多软件企业为增强用户体验，推出自研AIcopilot，专业化助手软件未来10年的销售规模有望达到890亿美元。同时，生成式AI还将加速游戏和创意软件的开发，为行业带来新的变革机遇。

在互联网领域，生成式AI能够优化广告的定向投放，推动新形式的诞生，提高用户参与度和广告浏览量向销售的转化。到2032年，有望为数字广告行业带来1920亿美元的增量收入。在IT和企业服务领域，随着企业寻求降本增效的新产品，生成式AI产品和工具的销售有望带来约1200亿美元的增量收入。

（三）云业务与服务器开发

虽然短期内服务器和存储是生成式AI服务的突出细分市场，但众多企业将逐渐转向公有云部署。巨型企业如Meta、微软、Alphabet、英伟达、亚马逊等，凭借资金实力和服务器利用率优势，将成为推动训练LLM发展的主力。随着时间推移，生成式AI作为服务的市场规模将远超服务器和存储，到2032年，增速有望达到60%，这一趋势将更有利于云巨头的扩张。

尽管最终会向云部署过渡，但当前对生成式AI的爆炸性需求，如ChatGPT热潮所引发的，仍推动着基础设施硬件市场大幅增长，尤其是AI服务器。根据IDC的数据，2025年全球AI服务器市场或将较2021年增加一倍，至318亿美元，年均增速约为19.5%，超越服务器市场的整体增速（10.7%）。从明年起，AI预计将给全球服务器收入带来20%以上的贡献，而2021年这一比例为15%。AI服务器的需求大部分将流向为主要云服务提供商构建定制模型的原始设计制造商（ODM），这些云服务提供商在AI应用程序的支持和开发中发挥着重要作用。

二、市场变革：硬件、广告和游戏市场转型在即

（一）硬件市场：LLM训练利好向ARM的转变

训练大型语言模型所需的计算密集度可能会推动市场份额向高级RISC机器（ARM）转移，AI服务器的需求激增已使ARM成为硬件领域增长最快的类别。未来，随着企业利用公有云部署LLM和其他形式的先进AI，生成式AI即服务的市场规模料将进一步扩大。

（二）广告市场：领头羊Adobe和Salesforce拥有第一方数据优势

Alphabet、Meta和其他数字广告巨头可借助基于其庞大第一方数据库的机器学习模型来改善定向投放和品牌转化率。随着由AI生成的内容涌现，提高用户参与度和平台的变现能力，Meta等社交媒体平台料将得到提振。到2032年，随着人们将更多时间花在线上，叠加广告定向投放和个性化水平的提升，这一市场的规模料将扩大近2000亿美元。

（三）游戏市场：索尼和谷歌为游戏设计探索新交互界面

生成式AI能够加快手游、社交媒体以及虚拟现实和增强现实应用的创作过程，帮助创意软件工具从点击式转向基于描述和语音的用户界面。部分初创公司已经展示了一些有趣的技术，根据描述和开放式互联网提供的大量训练数据生成“合成内容”，为游戏开发带来了新的思路和方法。

三、细分市场分析：热门程度取决于目前终端市场的采用状况

（一）应用软件：Copilot引领新征程

在应用软件领域，教育、药物发现和专业化AI助手可能是更重要的新增收入来源。许多公司已部署AI聊天机器人和copilot，软件编程领域可能受益最