TCFD非金融公司情景分析指南.docx

气候相关财务信息披露工作组

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非金融公司情景分析指南

气候相关财务信

息披露工作组2020年10月

气候相关财务信息披露工作组

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声明：

中译版基于发布于2020年10月的“GuidanceonScenarioAnalysisforNon-FinancialCompanies”。中国工商银行气候风险工作组组织翻译。

中译版仅供参考。如出现与英文版不一致，以英文版为准。

Disclaimer:

TheChineseversionisbasedonGuidanceonScenarioAnalysisforNon-FinancialCompaniespublishedinOctober,2020.IndustrialandCommercialBankofChina(ICBC)TaskForceof

ClimateRiskManagementhelpedthetranslation.

TheChineseversionisforreferenceonly.Shouldtherebeanyambiguities,theEnglishversionshallbethestandard.

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执行摘要

气候变化正在产生诸多长期和短期影响，并对企业带来广泛而根本的影响。世界经济论坛（WorldEconomicForum）将气候风险列为五大商业风险之一，称“气候变化的影响比许多人预期的更为严重和迅速。”

公司将在多个层面（战略、运营、声誉和财务）、整个价值链、跨地区和较长时间内受到气候变化的影响。但考虑到相关不确定性，对这些风险和机遇的评估和规划具有挑战性。

情景分析有助于企业在气候变化等复杂和不确定的条件下制定战略和风险管理决策。因此，公司可以了解不同假设未来情景下可能面临的风险和不确定性，以及这些情景可能如何影响其业绩，从而有助于实现更好的战略韧性和灵活性。

?情景分析并非一个新课题。它是一种由来已久的规划工具，并有着丰富而广泛的文献实践。

?情景分析采用结构化、系统化和分析化的方式为战略管理提供信息。它提供了新视角和独特见解，澄清了不同未来条件下可预测和不确定性因素，并重新定位了决策者的思维模式。

?情景分析有助于提高战略韧性。它拓宽了战略思考，确定了应对不同气候环境的选择。它通过对不同战略方案进行“道路测试”，为公司评估其战略现状提供了一个透镜。

“不管我们准备得多么充分，当想象中的未来变成现实的时候，它总是会给我们带来惊喜。”

-AlanAtKisson,《相信卡珊德拉》

?情景分析仍允许不断探索替代战略，即使在当前战略似乎是有效的。情景分析可以确定变化的关键驱动因素和发展路径，公司通过监控这些驱动因素和路径，了解哪些未来正在出现，并进行“中途修正”。这是韧性战略的基石。

?情景分析不仅限于解决气候问题。情景分析适用于公司在不确定性条件（例如，新冠肺炎疫情）下所面临的各种问题。情景分析应该是公司决策过程中不可或缺的一部分。

然而，情景分析具有一定的局限性。例如，情景依赖于外部驱动因素的“快照”，而这些因素仅允许公司探索有限范围的不确定性。获取适当规模和颗粒度的气候数据来建立情景是一项挑战。

相关战略和情景披露具有重要意义。

气候相关财务信息披露工作组（TCFD）建议披露“与气候相关的风险和机遇对组织业务、战略和财务规划的实际和潜在影响”的实质性信息，其中包括“与气候相关的不同情景的组织战略韧性”。

气候相关财务信息披露工作组

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?公司战略和财务计划调整反映了一个关键的披露要素。投资者（例如，当前和潜在的股东、债权人、银行和保险公司）以及其他利益相关方希望了解，鉴于潜在的气候相关影响，公司在战略、运营和财务方面是如何定位的。

?公司应向投资者和其他利益相关方披露足够多的信息，旨在：(1)确定与气候相关的风险和机遇对公司的潜在影响，以及公司计划如何在其战略和财务计划中应对这些风险和机遇；(2)了解公司情景分析的合理性；(3)判断公司战略对不同未来气候下可能出现的重大气候相关风险和机遇的韧性。

情景分析的入门级运用并不困难。典型的情景分析流程通常只需要少数几个全职员工，并且根据公司的规模和正在考虑的决策范围，用时也就不到一年(通常是3到9个月)。

?本指南可帮助您入门。本指南为企业使用与气候相关的情景分析提供了一种实用的、以流程为导向的方法。本指南扩展和深化了气候相关财务信息披露工作组2017年《技术补充：