P2P网贷商业模式解析（资料39）.doc

【松鼠金融】P2P网贷商业模式解析：当P2P遇上保理、票据、典当、配资

P2P网贷是一个不断创新的行业，行业发展至今，整体行业规模已近1.5万亿，在这几年的发展历程里，P2P创新了多种经营模式，令人眼花缭乱。笔者将对这些经营模式进行梳理并进行详细的介绍。

????总的来说，P2P网贷的发展模式有十一种，分别是：P2P+保理合作模式、P2P+票据合作模式、P2P+典当合作模式、P2P+配资、P2N、P2E、P2F、P2P+PPP模式、P2P+资产证券合作模式、P2P+保险公司合作模式、P2P+融资租赁模式。在这一篇文章里，我将为大家介绍P2P+保理、票据、典当与配资模式。

P2P创新发展

????(一)P2P+保理是什么

????保理指的是市场交易中卖方把当前或以后的产品销售/订单合同所产生的应收账款转让给保理商，保理商则向其提供买方资信评估、风险担保、资金周转、催收管理等一系列服务。

????举例来说，某销售商与键盘供应商约定付款时间是4个月，当销售商从键盘供应商采购100万的货物后，键盘厂商需要采购原材料生产键盘，这个时候由于没有资金购买材料，键盘厂商就会找到保理公司，而保理公司也没有那么多资金，于是键盘厂商就找到P2P平台申请借款，保理公司提供担保服务。当4个月后，销售商向厂商支付100万货款后，厂商再还款给P2P平台。

????如果销售商与保理公司或者P2P平台之间重新签订了应收账款转让合同，那么应收账款到期日到来的时候，销售商可以直接将款还给保理公司或者P2P网贷平台，这样操作起来会更安全，能避免厂商挪用资金不履行还款义务。

????P2P为何拥抱保理理财

????目前，全国企业应收账款规模持续上升，中国已经连续四年稳居全球最大保理市场。但这个巨大的市场却遭遇银行的“嫌弃”，2012年以前保理业务是由银行主导的，但随后遭到了银行的冷落。而2012年以后，中国商业保理得到了迅猛的发展，2015年年底已经突破了2000家。

????面对如此巨大的市场，P2P不会放弃保理这一块“肥肉”，而保理也不能缺少P2P的帮助。P2P与保理的结合是双向选择的结果。首先，保理公司选择P2P网贷是因为平台募资能力强、门槛较低，通过合作协议保理公司能够快速的实现再融资。而P2P网贷选择保理资产更多是因为看中保理资产回款途径多样(包括原债务人回款、原债权人回款、保理公司回购等)和平台投资者对保理资产稳定性的青睐。

????(二)票据理财是什么

????所谓票据理财，是指借款企业以银行、企业到期承兑的商业汇票作为抵押，以此来融资，汇票到期后，借款人可以直接拿着汇票去银行、企业兑现。

????票据分成银票和商票。银票是银行承兑汇票，是什么个东西呢?比如甲企业要买一批货，但没有能力一次性付清货款，于是到自己的开户银行存了一笔保证金，让银行开一张汇票给自己，甲企业把票据填好再交给乙企业，等到票据到期的时候，乙企业可以凭票据要求银行付款。

????票据理财与P2P的结合

????在2011年时银行就推出了票据理财产品，不过由于贴现等存在问题，最终被银监会叫停。但在被叫停后，这个业务并没有消失，只是继续在线下运行而已。而伴随着互联网金融大潮的到来，票据理财再次成为投资人追逐的对象。

????但票据理财为什么会与P2P走在一起呢?首先，因为“宝宝”类产品年化收益不断下行，如今已在2.7%左右徘徊;另外相对于股市的大起大落，票据理财以其较高收益、低风险、期限灵活受到投资人的热爱;最后，在过往银行票据理财时代，其起步一般在5万左右，而互联网平台的票据理财产品只要1元起步，有的平台是100元起，更利于在大众间传播。

????

????(三)P2P进军典当行业

????随着P2P网贷的多元化发展，有些平台开始将业务延伸至典当行业。此类项目的抵押物通常为邮票、钱币、艺术品等。目前，国内P2P平台以艺术品作为质押标的，借款金额一般不超过评估价的40%，通常在5万-80万之间，借款期限大多在15天-6个月不等，年化收益率一般为8%-12%。

????典当行与P2P的结合有着极大的好处，“互联网+”的渗入，能打破传统典当行业只能“坐地经营”的局限。无论是典当行还是借款人都大大地降低了成本，提高了效率。而随着典当行与互联网金融企业合作的不断深入，行业将会出现更多新的业务形式。典当行业的融资需求非常大。仅仅在广州，文化收藏品成交量就在几百亿元。

????P2P+典当模式是互利共赢

????P2P与典当行的结合对双方来说都是正确的选择。对于P2P平台来说，牵手典当既开拓新业务领域，又能找到优质的项目，可谓是一举两得。对于典当行来说，与P2P合作一方面拓宽了典当行融资渠道，使得典当行业的融资渠道更加多元化，