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企业营运能力评价指标分析

针对企业经营能力的分析及其评价，是企业资源实现合理配置，确保企业持

续经营的重要方式。本文围绕通常采用反映企业营运能力的比率：应收账款周转

率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率和资源保值增值率五个方面对

企业营运能力进行了分析。

关键词：企业经营管理营运能力财务分析

营运能力评价，也称资金周转评价，指的是分析比较企业资金周转速度，借

以判断和评价企业经营管理水平和资源利用效率的高低。如果资金周转状况好，

周转速度快，就说明企业营运能力比较强。企业的资金周转状况与企业的供产销

各方面关系密切。企业经营管理水平的高低，直接左右资金的循环时间和周转速

度。资金周转评价的重要意义就在于为进一步提高企业经营管理水平和增强企业

营运能力指明方向。

营运能力分析指标的重要依据

（一）应收账款周转率

应收账款周转率，又称收账比率，是指在一定期间内，一定量的应收账款资

金循环周转的次数或循环一次所需要的天数，是衡量应收账款变现速度的一个重

要指标。其计算公式为：

应收账款周转次数=赊销净额/应收账款平均余额

应收账款周转天数=日历天数/应收账款周转次数=应收账款平均余额/平均

每日赊销额

式中赊销净额=现销收入-销售退回、折扣、折让，由于损益表中没有直接公

布这一数据，所以计算时多以销售收入代替。

应收账款平均余额=（应收账款年初余额+就收账款年末余额）/2

应收账款周转率是考核应收账款周转变现能力的重要财务指标，应收账款周

转次数越多或周转天数越短，直接反映出企业收账速度较快，坏账出现几率小。

流动资产的流动性越好，短期偿债能力越强。换而言之，如果应收账款周转次数

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较少，实际收回账款的天数超过了企业规定的应收账款天数，则说明债务人拖欠

时间长、资信度低，企业信用调查和催收账款不力，使结算资力形成了呆账、悬

账甚至坏账，造成了企业资产流动性差，企业的资源配置效益比较低。

（二）存货周转率

存货周转率是指企业一定时期内一定数量的存货所占资金循环周转次数或

循环一次所需要的天数。存货周转率反映的是存货资金与它周转所完成的销货成

本之间的比率，这是一组衡量企业销售能力强弱和存货是否过量的重要指标，是

分析企业流动资产效率的又一依据。其计算公式为：

存货周转次数=销货成本/存货平均余额

存货周转天数=日历天数/存货周转次数=存货平均余额/平均每日销货成本

式中：存货平均余额=（存货年初余额+存货年末余额）/2

企业在一般情况下，存在周转的速度快，即存货周转次数多，周转天数短，

说明企业的销售效率高，库存积压少，营运资本中被除数存货占用的比得相对较

小，这无疑会提高企业的经济效益。反之，存货周转率低则是企业管理不善经营

情况欠佳的一处迹象。

（三）流动资产周转率

流动周转率指一定财务期间内一定数量的流动资产价值（即流动资金）周转

次数或完成一次周转所需要的天数，这反映的是企业全部流动资产价值（即全部

流动资金）的周转速度，其计算公式：

流动资产周转次数=流动资产周转额/流动资产平均占用额

计算式中，企业流动资产周转额一般有两种计算式：一方面是按产品的销售

收入计算，另一个方面是按销售产品的成本费用计算。在实际工作中，通常采用

第一种方式计算流动资产周转额。

流动资产周转次数是一个分析流动资