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低利率下银行资产负债管理策略研究

资产负债管理是商业银行经营管理重要内容，是实现银行战略规划、价值创

造和风险管理的基础工具。银行资产负债管理是一项科学且具有艺术性的工作，

需要做到风险与收益的平衡，让银行资产负债管理具有良好的安全性、流动性与

效益性。

一、低利率下银行资产负债现象

（一）银行存贷利差收窄，盈利压力增大

低利率环境下，低通胀导致通胀溢价持续走低，储蓄规模大于投资推动自然

利率下降、期限溢价下降，以社会大环境经济状况展开分析，通货膨胀带来货币

贬值，以及超过实际需求资金分配引发价格全面上涨。银行的资产负债管理为向

有投资能力的人或企业放贷，以创造需求和价值，当有人创造价值时，社会上的

钱会越来越多，而普通人的钱会越来越少。该现象带来的问题为人或者企业的负

债压力大，但是还债能力降低，银行放贷的收益减少，银行资产负债压力增大。

（二）银行投资风险提高，资产端投资风险提升

银行存款与利率之间的差值收窄，导致银行无法保持正常收益，为了提升非

信贷业务比例，银行增加资产端投资风险偏好，放大经营风险与信用风险。在低

利率环境下，资金在不同主体之间的流动性出现问题，银行盈利的来源减少，客

户经济基础出现不足，造成银行资产负债管理的收益降低。

（三）资产负债结构不匹配，出现错配风险

银行在利率种类、汇率换算等方面存在一系列风险，低利率环境下，企业的

还债能力下降，导致银行的短期贷款被企业长期占用，尽管这部分贷款也是有确

定期限的，但到期后只能转期或借新贷，还旧贷，银行出现期限错配风险。银行

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之间的业务与传统零售业务是不同的基准利率，带来利率风险，此外，在外资业

务方面，全球经济下行，且币种不匹配，带来错配风险。

二、低利率下银行资产负债管理策略

低利率环境下，银行资产负债管理需要从资产结构、负债成本、风险定价以

及收入来源几方面合理规划，努力提高利息收入，拓展非利息收入，提升对客户

综合金融服务能力。

（一）提升高收益资产占比现

提升高收益资产占比，如贷款等业务，加大期限错配力度，适度进行信用下

沉。贷款具有良好的利益效果，在低利率环境下，银行调整资产结构，提高贷款

等高收益资产占比，确保稳定的利息收入，让银行具有稳定的现金流。适当增加

中长期贷款占比，提升期限错配程度，缓解银行吸收短期存款，发放长期贷款，

以达到盈利的目的这一过程中错配收益减少问题，获得期限溢价带来的收益。

适度信用下沉是指对中小型企业以及个人客户进行信贷投放，随着我国融资

市场的发展，以及我国对中小型企业的政策支持，结合中小型企业具有议价能力

较弱且对贷款的刚性需求较强的特点，对中小型企业发放贷款可以提高银行的净

利息差，此外，银行提高对信用卡、按揭等为主体的零售业务的重视，进行业务

转型，有助于提高贷款速度与比例[1]。

（二）拓宽资金来源

银行传统信贷业务对于存款的需求较大，但目前普通人的钱越来越少，老百

姓负债压力已经很重，为此，银行需要拓宽资金来源，保障股票募集以及债券融

资用于发放贷款，对同业资产进行合理配置，发展更多服务项目品种以及对象。

在这一过程中，银行采取主动营销方式，让有效信贷需求逐步转化为具有流

动性、安全性，盈利性的优质资产，提高银行的资产流动管理水平。银行根据低

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利率环境下的市场需求，提高优质资产证券化定价工作质量，有助于保障自身合

理的利差收入。