外汇风险管理系列分析报告：外汇套期保值财务处理.pdf

专题报告——风险管理

外汇风险管理系列（二）：

外汇套期保值财务处理

报告日期：2024年12月30日

★外汇套期保值介绍

外汇套期保值是通过金融工具或策略降低汇率波动风险的

一种行为，常用于国际贸易、跨境投资和外币贷款等场景。

其核心是利用远期、期货、期权和掉期等衍生工具锁定汇率，

稳定财务状况，保护资产或负债价值。例如出口企业用远期

规避本币升值风险，进口企业用期货稳定支付成本，从而实

现财务稳定与风险管理目标。

★外汇套期保值套期会计处理

通过对被套期项目和套期工具的利得或损失在相同会计期

间内确认，套期会计解决了常规会计处理下因确认和计量差

异导致的损益错配问题，显著降低利润表波动性。企业可根

据实际情况选择公允价值套期、现金流量套期或境外经营净

投资套期等方法。例如，通过指定远期合约为套期工具，企

业可将衍生工具的公允价值变动计入其他综合收益，与被套相关研报

期项目的汇兑损益对冲。2024.6.27《日本资源品获取战略浅研》

2024.6.29《生物燃料发展之于农产品风险的研

★外汇套期保值套期会计运用条件究》

在企业合并交易中，涉及购买企业的确定承诺相关的外汇风2024.7.3《远航未竟，曙光乍现》

险可以作为被套期项目，但一般经营风险和非外汇风险不符2024.7.4《美元震荡为主，欧元引领降息周期》

合条件。对于企业集团内部的货币性项目，如果汇兑收益或2024.8.2《日元意外加息，远期价格增速或将

损失无法在合并财务报表中完全抵消，企业可将其外汇风险减缓》

指定为套期工具。最后，企业对于集团内部即将发生的外汇2024.8.28《巴基斯坦对华装饰印刷纸反倾销调

交易，可将其外汇风险指定为被套期项目，确保合并财务报查对企业风险何在？》

表的外汇波动不对损益产生过大影响。2024.9.12《套期保值计划系列（一）：甲公司

甲醇期货套期保值方案》

★外汇套期保值套期会计案例2024.12.6《国内首个商品短期期权上市浅研》

针对“未确认的确定承诺”的外汇风险，企业可以选择采用2024.12.19《期权保值专题系列（一）：商品

公允价值套期或现金流量套期两种方法进行会计处理，分别期权与期货套期保值效果对比研究》

影响套期损益和其他综合收益；企业可以将远期合同的远期2024.12.23《外汇风险管理系列（一）：我国

要素和即期要素分开，或将金融工具的外汇基差单独分拆，外汇风险管理方法和工具浅研》

并只将即期要素或排除外汇基差后的部分指定为套期工具。2024.12.24《期权保值专题系列（二）：商品

期权套期保值财务处理》

★风险提示：

2024.12.27《商品期权年报：大风起兮云飞扬》

国际宏观经济风险，地缘政治风险，外汇政策风险2024.12.30《聚焦外汇风险管理，掉期主导灵

活管理多币种风险》

专题报告-风险