海外市场2025年2月海外金股推荐：关注国产AI软硬件机会.pdf

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年年月日月日

内容目录

一、近期重点事件、行情统计及当前配置建议3

1、近期重点事件3

2、市场情况4

3、当前配置建议6

二、2025年2月海外金股组合7

1、中国秦发（0866.HK）：交割落地，困境反转，未来可期7

2、中国宏桥（1378.HK）：氧化铝板块高景气业绩持续向好，全产业链布局优势显著8

3、丘钛科技（1478.HK）：持续推进高端化，非手机高成长9

4、舜宇光学科技（2382.HK）：光学升规升配，看好盈利改善10

5、瑞声科技（2018.HK）：光学毛利扭亏，盈利改善超预期11

6、小米集团-W（1810.HK）：产品力继续提升，看好利润率扩张12

7、联想集团（0992.HK）：AIPC有望拉动均价、盈利性提升13

8、阿里巴巴-W（9988.HK）：Qwen2.5-Max重磅发布，全球榜单中数学及编程能力第一14

9、小鹏汽车-W（9868.HK）：受益于智驾大趋势，公司在手订单充裕15

10、地平线机器人-W（9660.HK）：国产智驾方案龙头，业绩成长性佳16

风险提示17

图表目录

图表1：2023年以来港美股主要指数涨跌幅度4

图表2：近30个交易日南下资金4

图表3：各板块月涨跌幅5

图表4：港股主要板块估值变化5

P.2请仔细阅读本报告末页声明

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年年月日月日

一、近期重点事件、行情统计及当前配置建议

1、近期重点事件

DeepSeek引起全球关注。春节前夕，中国人工智能（AI）企业深度求索（DeepSeek）

发布其开源模型DeepSeek-R1，用较低的成本达到了接近于美国开放人工智能研究中心

（OpenAI）开发的GPT-o1模型的性能。短短几天内，DeepSeek便登顶中美两区苹果应

用市场免费榜榜单，包括亚马逊、微软在内的科技巨头宣布接入DeepSeek模型。

1月17日，习近平主席应约同美国当选总统特朗普通电话。习近平主席强调中美两国

间拥有广泛共同利益和广阔合作空间，阐述发展中美关系的原则，表示愿推动中美关系