周期与成长共振，建议关注涨价和新材料方向.pdf

行业专题研究报告

内容目录

一、公募基金配置化工行业水平继续下滑4

二、个股变动：巨化股份、雅化集团等为重点加仓对象4

三、行业变动：氟化工和民爆等板块市场关注度较高8

四、公募基金配置化工时开始转向成长风格12

五、投资建议15

六、风险提示15

图表目录

图表1：2024年4季度公募基金配置化工行业比例环比继续下滑4

图表2：2010年至今公募基金配置化工行业统计情况4

图表3：2024年4季度化工行业重仓市值前二十大标的5

图表4：2024年4季度化工行业重仓市值增加前十大标的5

图表5：2024年4季度化工行业重仓市值减少前十大标的6

图表6：2024年4季度化工行业重仓基金数量前十大标的6

图表7：2024年4季度化工行业重仓基金数量增加前十大标的6

图表8：2024年4季度化工行业重仓基金数量减少前十大标的7

图表9：2024年4季度新晋重仓股（2024年3季度未重仓但2024年4季度重仓）情况7

图表10：2024年4季度退出重仓股（2024年3季度重仓但2024年4季度未重仓）情况8

图表11：2024年4季度化工行业细分子板块重仓情况9

图表12：2024年4季度重仓市值增加前五大细分子板块9

图表13：2024年4季度重仓市值减少前五大细分子板块10

图表14：2024年4季度重仓基金数量前五大细分子板块10

图表15：2024年4季度重仓基金数量增加前五大细分子板块10

图表16：2024年4季度重仓基金数量减少前五大细分子板块11

图表17：公募基金重仓聚氨酯比例环比下滑11

图表18：公募基金重仓农药比例环比继续提高11

图表19：公募基金重仓涤纶比例环比回升11

图表20：公募基金重仓轮胎比例环比下滑11

图表21：公募基金重仓改性塑料比例环比变化较小12

图表22：公募基金重仓涂料油墨比例环比增长12

图表23：2024年4季度化工行业前十大重仓股变动情况12

图表24：公募基金重仓化工前十大市值公司占公募基金重仓申万化工市值比例有所下滑13

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行业专题研究报告

图表25：公募基金重仓万华化学比例环比下滑13

图表26：公募基金重仓华鲁恒升比例环比继续下滑13

图表27：公募基金重仓扬农化工比例环比提升14

图表28：公募基金重仓赛轮轮胎比例环比下滑14

图表29：公募基金重仓龙佰集团比例环比下滑14

图表30：公募基金重仓国瓷材料比例环比提升14

图表31：近6个季度公募基金重仓化工相关公司占公募重仓申万化工比例15

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行业专题研究报告

一、公募基金配置化工行业水平继续下滑

2024年4季度公募基金配置化工行业的市值占比同环比都还在继续下滑，整体仍处

于历史相对中位的水平。复盘公募基金对化工行业的配置情况可以看出：2017年起

化工行业配置从低配趋向超低配，2020年1季度受行业需求影响，公募基金重仓申

万化工占公募基金重仓全行业比例跌至近十年历史最低点2.4%，2020年2季度开始

随下游需求回暖