银行业理财2025年2月月报：节后理财如何迎接红包行情.pdf

内容目录

收益率：明显回落4

存量：规模基本稳定4

新发：业绩比较基准持续下行6

到期：大部分产品达到业绩比较基准8

附录：银行理财配置主要资产收益表现9

风险提示10

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图表目录

图1：2021年以来各类理财产品月度年化收益率情况4

图2：2021年以来理财产品存续规模5

图3：2022年以来不同投资性质理财产品存续规模：现金管理类和固收类是绝对主力5

图4：2022年以来不同投资性质理财产品存续规模：现金管理类产品6

图5：2022年以来不同投资性质理财产品存续规模：固收类产品6

图6：2022年至今新发产品初始募集规模7

图7：不同投资性质理财产品发行规模（亿元）7

图8：不同运作模式理财产品发行规模（亿元）8

图9：新发产品业绩比较基准情况8

图10：披露数据的理财产品到期产品兑付情况9

图11：AAA信用债近一年走势9

图12：沪深300近一年走势10

图13：公募基金近一年走势10

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收益率：明显回落

2025年1月份银行理财规模加权平均年化收益率2.96%，较上月降低97bps。其

中现金管理类产品年化收益率1.79%，纯债类产品年化收益率3.11%，“固收+”

产品年化收益率2.85%。

图1：2021年以来各类理财产品月度年化收益率情况

资料来源：普益标准，国信证券经济研究所整理

存量：规模基本稳定

1月份存量规模基本稳定。月末理财产品存量规模29.4万亿元，环比上月略微下

降0.2万亿元。目前现金管理类和固收类产品仍是理财产品的绝对主力。需要注

意的是，普益口径下的理财产品规模与理财登记托管中心有所差异，我们这里采

用的是前者的统计结果，并保持前后口径一致。

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图2：2021年以来理财产品存续规模

资料来源：普益标准，国信证券经济研究所整理

图3：2022年以来不同投资性质理财产品存续规模：现金管理类和固收类是绝对主力

资料来源：普益标准，国信证券经济研究所整理

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图4：2022年以来不同投资性质理财产品存续规模：现金管理类产品

资料来源：普益标准，国信证券经济研究所整理

图5：2022年以来不同投资性质理财产品存续规模：固收类产品

资料来源：普益标准，国信证券经济研究所整理

新发：业绩比较基准持续下行

1月份新发产品初始募集规模2977亿元。按照募集规模统计，从产品投资性质来

看基本都是固收类产品，从运作模式来看大部分是封闭式产品。

新发产品业绩比较基准持续降低，1月份新发产品业绩平均比较基准2.66%。

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图6：2022年至今新发产品初始募集规模

资料来源：普益标准，国信证券经济研究所整理。注：该数据受查询时点影响存在较大变化，图中

数据均为历次报告中的统计初值。

图7：不同投资性质理财产品发行规模（亿元）

资料来源：普益标准，国信证券经济研究所整理。注：该数据受查询时点影响存在较大变化，图中

数据均为历次报告中的统计初值。

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图8：不同运作模式理财产品发行规模（亿元）

资料来源：普益标准，国信证券经济研究所整理。注：该数据受查询时点影响存在较大变化，图中数据均

为历次报告中的统计初值。

图9：新发产品业绩比较基准情况

资料来源：普益标准，国信证券经济研究所整理

到期：大部分产品达到业绩比较基准

1月份到期的封闭式银行理财产品共计2267只。从兑付情况来看，大部分产品达

到了业绩比较基准。