有色金属行业2024年四季度持仓分析：持仓环比下滑，顺周期反弹可期.pdf

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年月日

内容目录

一、2024Q4有色板块表现偏弱3

二、2024Q4持仓分析4

2.1板块配置：有色板块整体减配，主动/指数基金板块配置结构分化4

2.2个股分析：权重股遇普遍减持，机构有色持仓趋于分散5

三、投资建议：国内宏观利好持续加码，看好顺周期金属价格弹性9

风险提示11

图表目录

图表1：2024年四季度申万有色金属行业下跌9.3%3

图表2：二级板块中金属新材料领涨，贵金属领跌3

图表3：三级细分品种磁性材料领涨，黄金领跌3

图表4：2024Q4有色金属板块获大幅减仓单位：亿元）4

图表5：主动指数基金对有色各细分板块持仓市值占比5

图表6：2024Q3-2024Q4基金重仓股占有色投资组合比例5

图表7：2024Q4前十大重仓股基金持仓占流通市值比例持仓基金数变化6

图表8：主动+指数基金前十大增持股6

图表9：主动基金前十大增持股7

图表10：指数基金前八大增持股7

图表11：主动+指数基金前十大减仓股7

图表12：主动基金前十大减仓股8

图表13：指数基金前十大减仓股8

P.2请仔细阅读本报告末页声明

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年月日

一、2024Q4有色板块表现偏弱

2024年四季度有色整体板块表现偏弱，申万行业指数2024Q4下跌9.3%。二级细分

板块中金属新材料板块领涨，涨幅13.3%；能源金属、小金属、工业金属及贵金属板块

均出现下跌，其中贵金属板块领跌，跌幅为17.9%；能源金属、小金属、工业金属板块

跌幅分别为-2.8%/-6.0%/-12.7%。三级板块中，磁性材料及其他金属新材料板块上涨，

其中磁性材料板块领涨，涨幅17.3%；其他金属新材料板块涨幅8.8%。锂、铅锌、铝、

铜、黄金等板块下跌，其中黄金板块领跌，跌幅18.4%；锂、铅锌、铝、铜板块跌幅分

别为3.4%/6.8%/9.5%/15.9%。整体看有色板块在2024年四季度表现偏弱。

图表1：2024年四季度申万有色金属行业下跌9.3%