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全球宽基指数化投资年度报告（2024）

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全球宽基指数化投资年度报告（2024）摘要

全球宽基ETF规模、净流入均破历史纪录。2024年是全球宽基指数化投资具有里程碑意义的一年，不同市场、各类型宽基ETF规模和净流入均创历史新高。一是全球宽基ETF规模迈过6万亿美元门槛，达到6.8万亿美元，较2023年增长28.4%，再创历史新高，宽基ETF占比连续第二年回升；二是标的指数集中度进一步提升，沪深300首次进入全球宽基ETF跟踪规模前十，排名第七；三是新发数量延续增势，中、欧市场占比较高；四是全球宽基ETF资金净流入7800亿美元，较上年增长118%，创历史新高，大盘、大中盘产品获资金青睐，多数指数净流入较上年翻倍，沪深300、中证A500跻身2024年全球宽基净流入前十，分列第二、第六；五是不同费率ETF净流入分化加大，重点领域产品竞争日趋激烈；六是宽基相关策略指数ETF规模稳步增长，生态持续完善。

境内宽基指数化投资爆发式增长，指数创新助力宽基指数生态进一步完善。

一是新国九条等政策落地见效，境内宽基指数化投资规模翻倍，达到2.6万亿元，首次突破2万亿大关；二是新发产品募集规模破千亿，中证A50、A500等A系列特色宽基产品广受关注；三是境内宽基ETF全年净流入突破1万亿元，较2023年增长2倍再创历史新高，贡献全年权益ETF净流入的95%；四是机构投资者比例大幅提升，中长期资金参与度显著增强；五是宽基指数产品加权平均费率降至0.35%，较上年降幅46%，相较其他类型产品费率优势进一步扩大；六是部分产品探索优化分红频率，增强投资者获得感。

境内宽基指数体系日益丰富，产品生态仍有较大丰富空间。一是境内宽基指数体系日益丰富，2024年，中证A50、A100、A500指数在内的聚焦行业均衡的特色宽基系列初步形成，服务实体经济高质量发展，助力投资端改革；二是随着中长期资金入市进程加快及A股市场有效性提升，宽基指数产品规模有望持续扩容；三是宽基指数化投资需求或逐步外溢至相关策略指数，基于宽基指数构建的成长、价值、红利、质量、现金流等策略指数仍具备较大产品应用潜力；四是境内聚焦全市场的综合指数产品应用或有较大发展空间。

全球宽基指数化投资年度报告（2024）

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一、全球宽基指数ETF发展情况

（一）全球宽基ETF规模破6万亿美元续创新高，中国内地市场增长显著

2024年全球宽基ETF规模续创历史新高，突破6万亿美元。2024年全球主要证券市场表现良好，市场有效性提升推动各类资金进一步向宽基指数聚集。股价上涨、资金流入双重因素驱动下，2024年全球宽基ETF规模再上台阶，首次突破6万亿美元，达到6.8万亿美元，较上年增长28.4%，各区域2024年增速均保持在20%以上。相对占比方面，宽基指数在指数化投资中的核心地位进一步巩固，宽基ETF在权益ETF1中的规模占比持续回升至63.8%，较上年增长1.7个百分点。

数据来源：中证指数，Bloomberg

图1全球宽基指数ETF规模与占比变化

全球宽基ETF规模保持高增速，中国内地市场增速领先全球。2024年，中国内地市场宽基ETF规模较2023年底增长151.2%，增速显著高于美国（28.7%）、欧洲2（22%）、日本（6.7%）等主要市场，与全球前三大宽基ETF市场差距进一步缩短。相对占比方面，由于中长期资金入市力度显著提升以及市场有效性增强推动宽基产品在境内市场进一步普及，2024中国内地市场宽基ETF占权益ETF总规模的比例显著增长至70.5%，较上年（53.6%）大幅提升高达17个百分点，超过美国（61%）、欧洲（64.8%）成为宽基ETF占比第四大主要市场。

1文中权益ETF均为被动指数型ETF，不包括主动管理ETF。

2欧洲各国在ETF监管法规、市场基础设施方面一体化程度较高，主要产品在欧洲各地市场均有挂牌，本文将欧洲市场作为整体进行统计。

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数据来源：中证指数，Bloomberg

图2全球主要市场宽基ETF规模与增速图3全球主要市场宽基ETF规模占比

（二）大盘、大中盘宽基ETF引领增长，综合指数ETF规模稳步提升

大盘宽基继续引领全球宽基ETF规模增长，大中盘亦表现突出。2024年，全球大市值龙头企业表现优异，吸引资金持续流入。以标