2025年资产管理框架.pdfVIP

博学之，审问之，慎思之，明辨之，笃行之。——《礼记》

以资产管理为切入点进入金融领域，实现更大发展的设想

资产管理，是指资产管理人接受资产委托人的委托，依照委托人的意愿或

请求，对委托资产进行管理运作，以实现特定目标的行为，这种特定目标可能

是资产保值、增值，也可能是其他目标。

广义的资产管理指资产所有人将其资产（包括有形资产和无形资产）委托

专业机构进行管理，以实现资产所有人所期望目的的行为。

狭义的资产管理，特指证券市场范围的资产管理业务，即资产委托人以其

货币或证券资产，委托专业中介机构管理，专业中介机构根据委托人的意愿在

证券市场中投资运作，以实现委托人期望的保值、增值或特定目标的行为。

一、产业资本进入金融领域面临的困难

1、对金融领域认识模糊，思路及运营模式不清晰，难以准确定位。

2、难以找到合适的切入点。

3、不熟悉游戏规则，容易走弯路，甚至导致严重后果。

4、合适的专业人才难求。

因此，产业资本要立足于现有资源，深入分析自身优劣势，清晰思路、明确

目标，本着谨慎及量力而行原则确定合适切入点，利用多种手段整合各方面资

源，注重平台搭建，循序渐进，不急躁、不冒进，在平稳发展中寻找实现突破

的机会。

二、资产管理投资渠道概述：根据目前实际情况，可行的投资渠道有以下

几种：证券投资、私募股权投资、不良资产处臵、委托贷款、短期高息资金拆

借。

（一）、证券投资。

证券投资(investmentinsecurities)是指投资者（法人或自然人）购买

人人好公，则天下太平；人人营私，则天下大乱。——刘鹗

股票、债券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资

本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。

证券投资过程基本分为五个步骤：（1）确定投资政策，包括投资目标（风

险与收益）及投入资金规模。（2）进行证券投资分析，确定投资目标范围。

主要方法：技术分析及基本面分析。（3）组建证券投资组合。通过进一步的

深入研究，确定投资标的（个股）、投资时机、预期收益。（4）投资组合的

修正。随着时间的推移，市场环境、投资目标会不断发生变化，需要根据实

际情况进行调整。（5）业绩评估。确定风险收益比，评估投资回报率的同时

评估投资者所承受的风险，综合评价收益。

投资思路：充分利用与券商、证券基金方面的人脉关系，辅以自己的研究

分析，确定投资策略和投资组合，坚持以价值和成长理念为核心，通过筛选

建立重点股票池，注意把握投资机会，以达到预期的收益目标。

风险控制：（1）根据市场情况，控制总体仓位，并设立单只股票投资额

上限。建立投资组合，适当分散风险。（2）设立止损止盈线，严格操作纪律，

止损要坚决，达到盈利目标，出货不犹豫。（3）加强投资后的跟踪研究，定

期对基本面和个股风险作出适当评估，并据此调整仓位。对不确定性事件保

持高度敏感，随时根据实际情况作出相应调整，把可能发生的损失降到最小。

（4）根据实际情况，建立合适的投资决策体系，降低决策风险。

证券投资作为资产管理最重要的方式之一，具备较强的技术性和延伸性，

可衍生出私募股权投资基金管理、上市公司定向增发、并购重组等业务，发

展前景十分可观，可成为切入金融领域的重要突破口。（详情见附件：以资

产管理（证券投资）业务作为突破口切入金融事业的可行性分析）

（二）、私募股权投资

去留无意，闲看庭前花开花落；宠辱不惊，漫随天外云卷云舒。——《幽窗小记》

PrivateEquity(简称“PE”)也就是私募股权投资，是指通过私募形式对

私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将

来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

广义的PE为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、

初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，相

关资本按照投资