【A银行房地产信贷风险管理探析的国内内外文献综述6100字】.docx

A银行房地产信贷风险管理研究的国内内外文献综述

目录

TOC\o1-2\h\u24142A银行房地产信贷风险管理研究的国内内外文献综述 1

244741.1国外研究综述 1

129821.道德理论研究 1

220992.信息不对称理论研究 2

283793.信贷风险度量模型研究 3

196111.2国内文献综述 4

268851.理论研究方面 4

122152.实证研究方面 5

43521.3小结 6

29049参考文献 6

国外的房地产市场依托发达的资本市场，在房地产信贷风险方面研究着手较早，其房地产商业化程度也较高，从国外学者的文献中可以看出，他们已有了相对成熟的理论成果和实证模型。一是关于金融危机风险理论方面的研究较多，其中最具代表性的是金融内在不稳定假说。该研究的观点为，金融的内在不稳定性是阻碍金融发展的重要因素，商业银行在开展房地产信贷业务时需要关注此类风险的管控。二是在金融风险度量技术方面涉及较多，例如金融风险度量的具体模型和方法等。

1.1国外研究综述

1.道德理论研究

Gau（1978）运用主成分分析法针对选取的64个独立变量指标构建不同类型的子模型，通过64个独立变量指标，可以粗略勾画出某一笔个人住房贷款的借款人信息、房产情况、融资特征。最后，他在子模型的基础上建立起个人住房抵押贷款违约风险的评价指标体系。该体系可对商业银行个人住房抵押贷款的违约风险程度进行有效判断，也可为制定出因人而异的保险费率和首付比例提供科学依据。经过相关论证表明，借款人的信用评级情况及其从事的职业是商业银行判断借款人是否存在违约风险的主要依据[1]。

Y.F.Chow、Liu、Huang（2000）认为借款人的违约风险与不同的抵押贷款方式有着很大的相关性，就固定期限可变还抵押贷款方式和浮动利率加可变期限贷款这两种方式对比，后者的借款人除了要承担利率风险之外还要额外承担时间风险[2]。

JamesB.Kau和TaewonKim（2001）将期权理论应用到研究中，他们假设抵押贷款违约是借款人的一种行为，即借款人是否会通过卖出自己持有的期权来造成违约。在研究分析中，我们把借款人假设为理性经济人。通过分析了解到，当房价远低于借款人的办理抵押贷款使用的抵押物价值时，借款人通常会选择违约而拒绝还款[3]。

Allen.F和Carletti.E（2008）认为市场收益率的变化会使人们的预期发生变化，从而增加了风险的不确定性。比如当资产公允价格升高时，借款者抵押物的价格也随之升高，此时借款者会产生看涨预期，他会选择投入更多资金，但是当市场行情骤降导致资产公允价格骤跌时，借款者将面临巨大的损失，而此时抵押物已无法填补，便会选择违约，导致银行的不良贷款增多[4]。

Shiller(2015)使用“非理性繁荣”这一词语来形容由于出现了市场主体的投机以及强化投机的心理机制而产生相应的反馈机制、相应的从众行为等一系列因素，进而导致资产价值背离市场规律而发生较大幅度上涨的状况[5]。

Doumpos等人（2019）研究分析了商业银行的个人住房贷款信息，通过构建个人住房贷款违约评价体系，将已有的数据代入评价体系当中进行测评，最终得到借款人的信用等级和职业背景是影响违约风险的重要因素[6]。

2.信息不对称理论研究

房地产行业属于高风险、高收益的行业，商业银行出于盈利需求，通常愿意给房企发放贷款，而银行在发放贷款时，就面临着信息不对称的问题，主要表现为对房地产供需双方的逆向选择和道德风险。

Stiglitz（1981）认为贷款合同的逾期概率会随着借款人实际贷款利率的上升而上升。这主要是由于银行不了解借款人身上的投资风险信息，也就是道德风险和逆向选择[7]。

Lias(2000)从住房抵押贷款固定利率（RM）和浮动利率（ARM）的选择方面对不同风险级别的借款人进行研究。在信息不对称的情况下，只有借款人自己最清楚自身的风险类型，且该信息属于个人隐私，他有权不公开，而贷款人却对此情况知之甚少。因此，贷款人可以通过识别借款人在抵押贷款中的选择倾向，以此做为一种违约风险信号来判断风险的高低程度及产生的影响。Lias通过分析研究信号博弈理论来得出贷款人与借款人二者之间存在分离均衡的关系，个人住房抵押贷款的利率会依据借款人风险的高低程度来判定。出于保证自身利益考虑，低风险的借款人一般会选择固定利率，而高风险的借款人往往会选择浮动利率[8]。

XPan和GGTian（2020）以2003年至2010年间发放给中国上市非国有企业的银行贷款为样本，考察了企业高管如何通过与银行的业务往来或与政府的政治联系来影响企业的银行贷款融资。研究发现，有业务往来或政治关系的公司获得银行贷款的可能性更