房地产行业低配幅度扩大，龙头持仓减少——2024Q4地产基金持仓变化分析.docx

正文目录

TOC\o1-2\h\z\u引言：楼市政策持续催化，板块整体波动下行 4

板块趋势：波动下行，2024Q4指数跑输大盘 4

重点个股趋势：龙头个股调整幅度较大，普遍跑输SW地产指数 5

地产股低配幅度扩大，持股集中度持续下降 6

地产重仓持仓比例/持仓市值环比下降 6

持仓个股数量减少，持股集中度进一步下降 8

持有基金数大于10的公司数量环比上季度持平 10

头部个股持仓变动分化显著 11

各类型基金地产持仓均下降 12

重点个股持仓普遍减少 13

3.1保利发展持仓减少19543.88万股 13

3.2招商蛇口持仓减少12728.24万股 14

3.3万科A持仓减少15120.15万股 15

3.4新城控股持仓减少1095.48万股 16

3.5华发股份持仓减少10451.42万股 17

3.6我爱我家持仓减少287.43万股 18

投资建议：政策加码方向明确，回收闲置用地助力止跌回稳 19

风险提示 24

图表目录

图表1:

2024Q4，房地产指数随大盘波动..........................................................

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图表2:

2024Q4地产板块跑输万得全A指数.......................................................

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图表3:

2024Q4，主要地产个股与SW地产指数涨跌幅对比...........................................

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图表4:

2024Q4，房地产板块持股市值占基金股票投资市值比下降至0.63?............................

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图表5:

2024Q4，房地产持股总市值下降至193.4亿元..............................................

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图表6:

2024Q4，房地产板块持仓比例与标准配置比例间缺口走宽....................................

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图表7:

2024Q4各行业基金重仓持股比例及超配比例...............................................

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图表8:

2024Q4，持仓个股数量回落.............................................................

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图表9:

2024Q4，保利发展持股总市值保持领先....................................................

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图表10:

2024Q4，房地产板块持股集中度进一步走低...............................................

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图表11:

10个及以上基金持有的公司数.........................................................

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图表12:

2024Q4新进入基金数量TOP10..........................................................

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图表13:

2024Q4房地产板块基金持仓市值TOP20个股具体情况.....................................

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图表14:

2024Q4持仓正向变动前十房地产股.....................................................

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图表15:

2024Q4持仓负向变动前十房地产股.....................................................

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图表16:

基金持仓地产板块变化情况（亿元）....................................................

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图表17:

2024Q4各基金类型持仓变化（亿元）...................................................

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图表18:

截至2024Q4，保利发展基金持仓比例变动情况...........................................

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图表19:

截至2024Q4，保利发展基金持仓数量变动情况.............