纺织服饰行业2024Q4纺织服饰板块基金持仓点评：景气回升，重仓比例环比增长.docx

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TOC\o1-1\h\z\u板块行情：纺服指数累计上涨6.4%，跑赢上证 4

公募持仓：纺服持仓比例0.52%，止跌回升 4

重仓个股：加仓稳健医疗，滔搏新获关注 5

北上资金：百隆东方、伟星股份等获明显增持 8

南下资金：加仓滔搏，李宁、波司登等获增持 8

投资建议 9

风险提示 9

图表目录

图表1：2024Q4纺织服装指数快速上扬 4

图表2：2024Q4纺织服装涨跌幅位居行业第7位 4

图表3：2024Q4纺服基金重仓环比+0.05pct至0.52? 5

图表4：2024Q4纺服基金超配环比+0.02pct至-0.13? 5

图表5：2024Q4纺服持仓占比位居各行业第25位 5

图表6：2024Q4纺服超配比例位居各行业第14位 5

图表7：2024Q4纺织服装行业重点公司持仓变动情况 6

图表8：华利集团2024Q4涨幅16?，重仓环比+0.1pct 6

图表9：伟星股份2024Q4涨幅8?，重仓环比-0.7pct 6

图表10：安踏体育2024Q4跌幅15?，重仓环比+0.2pct 7

图表11：海澜之家2024Q4涨幅3?，重仓环比-0.1pct 7

图表12：李宁2024Q4跌幅12?，重仓环比+0.2pct 7

图表13：稳健医疗2024Q4涨幅49?，重仓环比+7.4pct 7

图表14：比音勒芬2024Q4跌幅3?，重仓环比-8.7pct 7

图表15：特步国际2024Q4跌幅3?，重仓环比持平 7

图表16：开润股份2024Q4涨幅16?，重仓环比-0.1pct 8

图表17：森马服饰2024Q4涨幅22?，重仓环比+1.7pct 8

图表18：2024Q4末陆股通占流通A股比例及环比变动 8

图表19：2024Q4末港股通占港股比例及环比变动 9

板块行情：纺服指数累计上涨6.4%，跑赢上证

2024Q4期间，中信纺织服装指数累计上涨6.4%，跑赢上证指数5.9pct，跑赢沪深

300指数8.4pct；11月下旬至12月末，纺织服装指数相对大盘指数的超额显著。行业横向对比中，纺织服装指数Q4累计涨跌幅位于中信一级30个行业中第7位。

图表1：2024Q4纺织服装指数快速上扬 图表2：2024Q4纺织服装涨跌幅位居行业第7位

20

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6.4

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商贸零售电子计算机

商贸零售

电子计算机通信传媒

国防军工

纺织服装

银行汽车建筑综合机械

轻工制造非银行金融综合金融交通运输

电力设备及新能源

家电钢铁建材

电力及公用事业

基础化工石油石化消费者服务农林牧渔

医药房地产食品饮料

煤炭有色金属

纺织服装(中信)上证指数沪深3002024/9/302024/10/72024/10/142024/10/212024/10/282024/11/42024/11/112024/11/182024/11/252024/12/22024/12/92024/12/16

纺织服装(中信)

上证指数

沪深300

2024/9/30

2024/10/7

2024/10/14

2024/10/21

2024/10/28

2024/11/4

2024/11/11

2024/11/18

2024/11/25

2024/12/2

2024/12/9

2024/12/16

2024/12/23

2024/12/30

资料来源：， 资料来源：，

公募持仓：纺服持仓比例0.52%，止跌回升

我们选取普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金以及灵活配置型基金作为样本分析板块持仓情况——

2024Q4末，纺织服装公募基金持仓比例为0.52，环比提升0.05pct；本季度板块

持仓占比止跌回升，位处2019年以来96分位水平。板块低配0.13，环比提升0.02

pct，位处2019年以来96分位水平。

2019Q1

2019Q1

2019Q2

2019Q3

2019Q4

2020Q1

2020Q2

2020Q3

2020Q4

2021Q1

2021Q2

2021Q3

2021Q4

2022Q1

2022Q2

2022Q3

2022Q4

2023Q1

2023Q2

2023Q3

2023Q4

2024Q1

2024Q2

2024Q3

2024Q4

1000.62019年以来分位数0.52纺织服装板块持仓占比（右轴）80