电信运营商行业专题报告：AI有望驱动运营商算力业务价值重估.pdf

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通信报告日期：2025年02月10日

AI有望驱动运营商算力业务价值重估

——电信运营商行业专题报告

投资要点行业评级:看好(维持)

❑DS登榜全球，有望加速AI应用，拉动算力需求

分析师：张建民

执业证书号：S1230518060001

DeepSeek系列模型发布，快速登榜全球。zhangjianmin1@

2024年12月26日，DeepSeek-V3发布，该模型在多项评测中表现出色，其性能分析师：徐菲

接近甚至超越了国际顶尖的闭源模型如GPT-4o和Claude-3.5-Sonnet。执业证书号：S1230524080003

2025年1月20日，DeepSeek-R1开源模型正式发布，在数学、代码、自然语言xufei01@

推理等任务上，性能比肩OpenAIo1正式版。分析师：王逢节

2025年1月27日，DeepSeek在发布仅仅一周后，就登顶苹果中美两地应用商店执业证书号：S1230523080002

免费APP下载排行榜。wangfengjie@

2月8日，QuestMobile数据显示，DeepSeek日活跃用户数在2月1日突破3000研究助理：林亮亮

万大关，成为史上最快达成这一里程碑的应用。linliangliang@

AI应用有望加速落地，拉升算力需求。相关报告

由于DeepSeek系列模型具备显著的低成本、高性能及开源等优势，其推动的1《GB300升级的投资机会》

“模型平权”有望带动AI产业生态繁荣。近期，国内几大主流云平台、国产

2025.01.05

GPU芯片厂商、AI基础设施厂商、应用端企业等纷纷宣布接入DeepSeek模型。

AI应用有望加速落地，将带来更多的算力需求，利好在数据中心和云计算领域2《通信央企控股上市公司机

具备良好基础的电信运营商。会：红利+破净+重组预期》

2024.12.19

❑IDC业务：运营商份额国内前三，上架率有望提升3《字节AI发展领先，利好主

要温控供应商》2024.12.15

运营商国内IDC市场份额过半。据IDC咨询，2023年国内IDC服务市场，三大

运营商的合计市场份额56.9%。2023H1，移动、电信、联通IDC机架数量为

47.8万架、53.4万架、超38万架。运营商均已构建辐射全国的IDC资源布局，

中国移动提出“4+N+31+X”的算力网络布局，中国电信构建“2+4+31+X+O”

的算力资源池，中国联通建设“5+4+31+X”的一体化算力