建筑材料行业深度报告：居住产业链2024Q4公募基金持仓仍处低位，建筑、建材行业有所增配.docx

内容目录

TOC\o1-3\h\z\u行业持仓分析 5

居住产业链重仓持股市值占A股比仍处低位，建筑、建材有所加仓 5

居住产业链整体持仓低位震荡，建筑、建材行业有所增配 5

二级行业：其他材料、专业工程、玻璃玻纤有所加仓，房地产开发减仓较多 7

持仓集中度：建筑、建材行业有所下降 8

个股持仓分析 9

风险提示 13

图表目录

表1：A股居住产业链（地产、建筑、建材行业）基金重仓持股市值占A股比以及占流通盘比

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表2：A股地产链相关行业（地产、建筑、建材、轻工、家电行业）基金重仓持股市值占A股比以及占流通盘比 7

表3：居住产业链二级子行业获基金重仓持股市值占流通市值的比例 8

表4：居住产业链获基金重仓持股集中度（各行业获基金重仓持股的股票个数） 9

表5：居住产业链基金重仓持仓市值前15大股票（单位：亿元） 10

表6：近一年房地产行业基金重仓持仓市值前5大股票（单位：亿元） 10

表7：近一年建筑行业基金重仓持仓市值前5大股票（单位：亿元） 10

表8：近一年建材行业基金重仓持仓市值前5大股票（单位：亿元） 10

表9：本季度基金重仓持股占流通股比环比上一季度增加最多的15支股票 11

表10：本季度基金重仓持股占流通股比环比上一季度增加最少的15支股票 11

表11：本季度房地产行业基金重仓持股占流通股比环比上一季度增加最多的5支股票 12

表12：本季度房地产行业基金重仓持股占流通股比环比上一季度增加最少的5支股票 12

表13：本季度建筑行业基金重仓持股占流通股比环比上一季度增加最多的5支股票 12

表14：本季度建筑行业基金重仓持股占流通股比环比上一季度增加最少的5支股票 12

表15：本季度建材行业基金重仓持股占流通股比环比上一季度增加最多的5支股票 13

表16：本季度建材行业基金重仓持股占流通股比环比上一季度增加最少的5支股票 13

表17：上市公司一二级分类附表 14

我们筛选了198支居住产业链A股（其中地产行业52支、建筑行业92支、建材行

业54支）作为样本标的，并进一步细分为3大类10个二级行业（基建地产前周期：房地产开发、设计咨询、基建房建、水泥；基建地产后周期：玻璃玻纤、装修、装修建材、房地产服务；其他：其他材料、专业工程），进行2024年四季度公募基金重仓持股分析。在进行二级行业分析、个股持仓分析时，我们同时加入了家居子行业（19支）与厨电子行业（11支）进行对比。

行业持仓分析

2024年第四季度公募基金十大重仓股已披露。我们选取了股票型基金中的普通股票型基金（剔除被动指数型基金和指数增强型基金）、混合型基金中的偏股混合型、平衡混合型和灵活配置型基金作为样本基金，按照上文对样本股票的分类，对2024年第四季度公募基金持仓情况进行了分析。

居住产业链重仓持股市值占A股比仍处低位，建筑、建材有所加仓

居住产业链整体持仓低位震荡，建筑、建材行业有所增配

本季度全部A股中居住产业链（申万新分类下地产、建筑、建材行业）基金重仓持股市值占A股比为2.14%，环比上一季度-0.32pct，超配比例-2.10%（近10年百分比排位44%），环比上一季度-0.21pct。

其中，地产、建筑、建材行业本季度基金重仓持股市值占A股比分别为0.96%、0.63%、0.55%（近10年百分比排位分别为3%、49%、13%），环比上一季度分别-0.55pct、

+0.17pct、+0.06pct，地产、建材行业基金重仓持股市值占A股比处于10年以来相对低位；地产、建筑和建材行业超配比例分别为-0.46%、-1.45%、-0.19%（近10年百分比排位分别为41%、74%、46%），环比上一季度分别-0.40pct、+0.10pct、+0.09pct，建筑、建材行业低配比例均略有缩小。

本季度居住产业链（申万新分类下地产、建筑、建材行业）基金重仓持股市值占流通盘比为0.92%（近10年百分比排位10%），环比上一季度-0.29pct。

其中，申万新分类下地产、建筑、建材行业本季度基金重仓持股市值占流通盘比分别为1.23%、0