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对二甲苯行业分析报告

一、行业概述

(1)对二甲苯（PX）作为一种重要的有机化工原料，广泛应用于塑料、合成纤维、合成橡胶、染料、农药等行业。近年来，随着全球经济的持续增长和新兴市场的快速发展，对二甲苯的需求量逐年攀升。据统计，2019年全球对二甲苯的产量约为5600万吨，预计未来几年将保持5%以上的增长速度。我国作为全球最大的对二甲苯消费国，2019年对二甲苯的消费量达到约2800万吨，占全球总消费量的50%以上。

(2)我国对二甲苯行业的发展得益于国家政策的支持和产业结构的优化。近年来，国家出台了一系列政策，鼓励石油化工产业转型升级，提高对二甲苯等基础化工原料的供应能力。同时，随着国内石油化工产业的快速发展，对二甲苯的生产能力也得到显著提升。目前，我国对二甲苯的生产企业主要集中在沿海地区，如浙江、江苏、广东等地。这些地区拥有丰富的石油资源和完善的产业链，为对二甲苯的生产提供了有利条件。

(3)然而，我国对二甲苯行业也面临着一些挑战。首先，国内对二甲苯产能过剩问题突出，市场竞争激烈。据统计，截至2020年，我国对二甲苯的产能已超过3000万吨，但实际需求量仅为2800万吨左右，导致部分企业开工率不足。其次，国际原油价格波动对对二甲苯市场产生较大影响。原油价格的上涨会导致对二甲苯生产成本上升，进而影响产品价格和市场竞争力。此外，环保政策的加强也对对二甲苯行业提出了更高的环保要求，企业需要加大环保投入，以适应新的发展环境。

二、市场供需分析

(1)对二甲苯市场供需格局呈现供需平衡态势，但供需结构存在一定的不平衡。近年来，全球对二甲苯需求量持续增长，主要受到亚洲地区，尤其是中国和印度的强劲需求推动。据统计，2019年全球对二甲苯需求量约为5600万吨，同比增长约4%。在中国，对二甲苯的需求增长尤为显著，年增长率超过5%，占全球总需求的半壁江山。

(2)在供应方面，全球对二甲苯产能也在不断增加。截至2020年，全球对二甲苯产能已超过8000万吨，其中中国产能占比超过40%。然而，由于我国部分产能尚未完全释放，实际开工率并不高，导致全球市场对二甲苯供应过剩。例如，2019年全球对二甲苯开工率仅为80%左右，供应过剩现象明显。

(3)价格方面，对二甲苯市场受到供需关系、原油价格、季节性因素等多重影响。近年来，对二甲苯价格波动较大。以2019年为例，对二甲苯价格在年初达到峰值后，受全球需求放缓和供应过剩影响，价格逐渐下跌。但进入下半年，随着需求回暖和原油价格上涨，对二甲苯价格有所回升。例如，2019年对二甲苯价格在年初约为每吨700美元，年末上涨至每吨800美元。

三、产业链分析

(1)对二甲苯产业链主要包括原油开采、炼化、PX生产、下游产品加工等环节。原油是PX产业链的源头，其价格波动直接影响PX生产成本和产品价格。全球原油产量在2019年达到近1.1亿吨，其中OPEC+国家的产量占比超过50%。炼化环节是PX生产的重要前驱，全球炼化产能主要集中在北美、中东和亚洲地区。以中国为例，2019年中国炼化产能超过7亿吨，位居全球首位。

(2)PX生产环节是产业链的核心，全球PX产能主要集中在亚洲地区，尤其是中国、日本和韩国等国家。据统计，2019年全球PX产能约为6000万吨，其中中国产能占比超过40%。中国的主要PX生产企业包括中国石化、中石油、中化集团等，这些企业通过自产原油或进口原油进行PX生产。PX下游产品包括聚酯、合成纤维、合成橡胶等，广泛应用于服装、纺织、汽车等行业。以聚酯为例，2019年全球聚酯产量约为1.1亿吨，其中中国产量占比超过50%。

(3)在产业链中，对二甲苯的下游产品加工环节同样重要。聚酯、合成纤维、合成橡胶等下游产品加工企业通常与PX生产企业形成紧密的产业链合作关系。例如，中国石化旗下的中化石油化工有限公司，不仅生产PX，还通过其子公司进行下游产品的加工。此外，随着环保政策的日益严格，对二甲苯下游产品加工企业也在不断提升生产工艺，以减少对环境的影响。以中国为例，2019年国家环保部门共检查PX下游企业2000余家，推动企业进行技术改造和升级。

四、竞争格局分析

(1)对二甲苯行业的竞争格局呈现出寡头垄断的特点，全球范围内，少数几家大型企业占据了市场的主导地位。这些企业通常拥有先进的生产技术、规模化的生产能力和强大的市场影响力。例如，沙特阿美、中石化、中石油、BP、Shell等国际巨头在全球对二甲苯市场中占据重要地位。这些企业通过垂直一体化战略，从原油开采到下游产品加工，形成了完整的产业链，从而在市场上具有较大的议价能力。

(2)在中国市场上，对二甲苯行业的竞争同样激烈。国内企业如中石化、中石油、中化集团等，凭借其强大的背景和资源，在国内市场中占据领先地位。同时，随着中国经济的快速发展，新