财务管理实务（第二版）教学课件情境四筹资管理.pptx

财务管理;情境四筹资管理;学习目标

了解筹资的概念、动机及其原则；

了解筹资的分类和筹资要求；

掌握企业资金需要量预测的定量分析方法；

（销售百分百法）

掌握权益性筹资各种的方式及优缺点；

掌握负债性筹资各种的方式及优缺点。;【情境导入】

么么哒手机公司2019年度资金平均占用额为2300万元，经分析，其中不合理部分为300万元，预计本年度销售收入增长6%，资金周转加速2%。

请作为财务主管的您根据上述资料对2020年的资金需要量做出预测。

;5;6;7;8;（二）企业筹资的分类

按所筹资金性质分类

1.权益性筹资2.债权性筹资

按所筹资金的是否通过金融机构分类

1.直接筹资：社会资金

2.间接筹资：金融机构资金

按使用期限不同分类

1.长期筹资2.短期筹资

按所筹集资金的范围分类

1.内部筹资：留存收益

2.外部筹资;二、企业筹资管理内容

1.科学预计资金需用量

2.合理安排筹资渠道和方式

3.降低资金成本和控制财务风险

;企业筹资渠道与方式

(一)企业筹资渠道

1.国家财政资金机关事业国企

2.银行信贷资金长期短期贷款

3.其他金融机构资金小贷公司财务公司

4.其他企业资金相互投资

5.民间闲置资金向员工借贷

6.企业自留资金公积金留存

7.外商资金合资企业

;(二)企业筹资方式

1.吸收直接投资入伙：大碗吃酒肉，大称分金银

2.发行股票

3.利用留存收益

4.向银行借款

5.利用商业信用

占用对方资金：应付账款预收账款

6.公司债券

7.融资租赁

(三)企业筹资渠道与筹资方式关系

相互配合

;三、企业筹资的要求

合法性原则高利贷？

规模适当性原则过度，成本高

筹资方式经济性原则选成本低

及时性原则资金链断裂;四、企业资金需要量的预测方法

1、定性预测法

定性预测法又称专家预测法，是指利用相关资料，依靠熟悉财务情况和生产经营情况的人员的个人经验及分析、判断能力，对企业未来资金需求量做出预测的方法。

经验判断主观辅助

;2、定量预测法

定量预测??是指在分析历史数据的基础上，运用数学的方法对有关的经济信息进行科学的加工处理，通过建立数学模型，对未来各项经济业务的发展趋势及有关财务信息进行预测的方法。定量预测法主要包括因素分析法、销售百分比法和资金习性预测法。

;（1）因素分析法;【例1】某企业2019年度资金平均占用额为2500万元，经分析，其中不合理部分为500万元，预计2020年度销售增长率为5%，资金周转加速2%。试计算2020年的资金需求量。

资金需求量=（2500-500）×（1+5%）×（1-2%）=2058（元）

该种方法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确，通常适用于品种繁多、规格复杂、资金占用量较小的项目。;（2）销售百分比法;销售百分比法预测资金需要量的基本步骤：

;2.计算变动项目的销售百分比

3.确定对外筹资的需要量

对外筹资的需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益;其中：

增加的资产=增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数

增加的负债=增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比

增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×收益留存率

;【例2】四方公司2021年12月31日的资产负债表如表4-2所示。

;预收账款;2.确定需要增加的资金

每增加100元的销售收入，必须增加50元(=库存现金+应收账款+存货)的资金占用，但同时也自动增加15元的资金来源。（预收账款+应付账款）

因此，公司每增加100元的销售收入必须增加35元（即35％）的资金来源才能满足资产占用。如销售收入增加到120000元，增加了20000元，按照35％的比例预测要增加资金为：20000×35％=7000元。;3.确定对外筹资的需要量

2022年的净利润=120000×10％=12000元

对外筹资的需要量

=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益=20000×50%-20000×15%-120000×10%×40%

=2200(元);【小试牛刀】

下列各项中，属于非变动项目的是（）。

A.应付账款B