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半导体电子特气深度报告

电子制造之“血液”，国产替代浪潮将至2023年01月13日

➢电子气体：现代工业之基石，晶圆制造之“血液”。电子气体可分为大宗气推荐维持评级

体和特种气体两大类，其下游广泛应用于集成电路、面板、医疗、光纤等新兴行

业和冶金、化工等传统行业。具体到集成电路领域，电子特气应用的种类超过

110余种，用于光刻、刻蚀、成膜、清洗、掺杂、沉积等工艺环节，是半导体行[Table_Author]

业必需的支撑性材料。生产方面，电子特气的生产步骤涉及合成、纯化、检测、

充装等，在气体纯度（要求5N以上级别）和气体精度（多浓度的气体混配）方

面有较高的技术要求，同时具有产品认证周期长，客户粘性大，资质认证严格等

特点，被称为晶圆制造的“血液”。

➢全球竞争格局：寡头垄断下的突围序幕。1）总体市场规模：据华经产业研

究院，2022年全球和中国的电子特气市场规模分别预计为49亿美元和189亿分析师方竞

元。其中，电子特气在中国最大的下游应用为集成电路，占比达到43%；同时，执业证书：S0100521120004

在半导体材料的市场占比达到14%，仅次于硅片。2）细分气体规模：据Linx邮箱：fangjing@

分析师李萌

Consulting，2021年三氟化氮和六氟化钨的需求规模分别达到8.80和3.35亿执业证书：S0100522080001

美元，为细分需求规模较大的两个品类。3）竞争格局及国产化进程：2020年全邮箱：limeng@

球电子气体市场被海外寡头垄断，CR4超过75%，国产化率有待提高。考虑到

国内下游Fab厂正加速认证，中国电子特气需求增速将显著高于全球。伴随品类相关研究

扩充、地缘政治、产能扩建等因素，国内电子特气企业将加速进入下游头部客户1.电子行业周报：解读经济工作会议：需求侧

的供应链。渐进复苏，供给侧自立自强-2022/12/27

2.半导体季度策略2022Q4：周期的深度思考

➢海外龙头剖析：探寻气体龙头崛起之路。目前，海外气体四大寡头林德、空

-2022/12/17

气化工、法国液化空气、太阳日酸，仍把控国内外电子特气的市场。我们认为任3.汽车电子月报：复盘苹果发展史，电车时代

何巨头的崛起总有规律可循，龙头背后成长的共性都是企业成长的必经之路。通浪潮初起步-2022/12/05

过复盘三大海外龙头的成长轨迹，我们总结了龙头公司气体业务的发展思路供国4.雷达行业深度报告：相控阵雷达迭代，国产

内特气公司成长参考：1）气体一体化服务体系优势明显；2）产品结构持续优化，化器件起航-2022/11/25

5.电子行业2022Q3季报总结：国产替代虎踞

下游市场持续开发；3）持续的并购整合建立全球销售网络。

于山，景气周期卧龙于渊-2022/11/16

➢国产替代机遇：踏出自主可控千里硅步。通过不断的经验积累，我国电子特

种气体正逐步打破进口依赖的局面。目前国内电子特气第一梯队的厂商已经具备

替代能力，在细分领域具有一定优势，在部分产品上实现突破，达到国际标准，

逐