融资融券基础知识与业务流程.pptx

目录2

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“抵押〞——交存担保物4

普通证券交易融资融券交易相关开户条件限制合格账户合格账户，并要求开户6个月（试点期间要求18个月）、金融资产50万以上（机构客户要求100万以上）账户可在多家券商开立证券账户只能在一家券商开立信用账户担保物无需提供客户须向证券公司交存相应担保物法律关系委托代理关系委托代理关系、借贷关系、信托关系交易对象可以买卖所有上市交易的证券融资/融券只能交易标的证券交易方向多头交易多头、空头交易（融券提供做空机制）交易杠杆无交易杠杆有交易杠杆，可放大盈亏交易期限不受限制受到融资融券合约期限（最长6个月）和融资融券合同期限（最长1年）的限制5

对证券市场的影响：6

对证券公司：〔1〕开拓新的业务领域，丰富产品结构，增强公司竞争实力；〔2〕改善盈利结构，成为公司新的利润增长点，扩大收入来源，促进经纪业务佣金收入的增长。对证券公司的影响：7

核心影响：增加经纪业务收入提高佣金收入显性获得息费收入构建产品壁垒防止客户流失隐性促进客户账户资产增加深层次了解客户，完善效劳体系，提高客户满意度潜力巨大的市场规模对证券公司的影响：8

显性影响：扩大收入来源〔佣金、息费收入〕提高佣金收入获得息费收入9

隐性影响防止客户流失产品壁垒客户信用交易账户唯一；客户开户时间不少于18个月—形成产品壁垒增加客户账户资产个人客户证券资产50万，机构客户证券资产100万客户资产注入通过客户征信调查和持续的征信、授信管理，全面掌握客户根本情况、证券交易风格、持股结构、收益情况，有针对性地提供客户效劳。提高客户满意度产品多元化完善效劳体系10

潜力巨大的市场规模—市场规模相对变化率3月第1批6家券商进入市场6月第2批5家券商进入市场12月第3批14家券商进入市场11

对客户的影响：12

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证券金融公司转融通无业务往来关系证券公司担保证券金融公司只能向证券公司提供资金和证券的转融通，不与客户发生业务关系15

〔四〕根本概念解读保证金比例保证金可用余额维持担保比例警戒线、平仓线、清偿平仓线16

1、授信额度〔四〕根本概念解读17

是指证券公司以自己名义，在中国证券登记结算公司开立的证券账户，用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券。〔四〕根本概念解读18是指证券公司以自己的名义，在商业银行开立的资金账户，用于记录证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。

也称客户资金担保账户，指证券公司以自己的名义在商业银行开立的、专用于存放客户委托证券公司信托持有的相关资金，以担保证券公司因向客户融出资金和/或证券所产生债权的资金账户。4、客户信用交易担保资金账户〔公司〕〔四〕根本概念解读19也称客户证券担保账户，指证券公司以自己的名义在中国证券登记结算公司开立的、专用于记录客户委托证券公司信托持有相关证券，以担保证券公司因向客户融出资金和/或证券所产生债权的证券账户。5、客户信用交易担保证券账户〔公司〕

6、信用证券账户〔客户〕7、信用资金账户〔客户〕〔四〕根本概念解读20看穿式二级账户体系

21〔四〕根本概念解读账户体系

证券公司投资者转入担保品融资、融券8、保证金〔四〕根本概念解读22

9、担保物〔四〕根本概念解读23

担保物可充抵保证金证券融券卖出所得全部资金现金融资买入的全部证券9、担保物〔四〕根本概念解读24

10、可充抵保证金证券11、标的证券〔四〕根本概念解读25

〔四〕根本概念解读担保物保证金可充抵保证金证券标的证券26层级关系

12、可充抵保证金证券折算率指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比例。〔四〕根本概念解读27

保证金比例放大倍数=×100%=×100%13、保证金比例〔四〕根本概念解读28

案例一：标的证券保证金比例的计算29

=

=83万元=保证金〔1+0.5-0.65)97.65万元特别提示：客户因转入担保物缺乏，授信额度中有2.35万元为不可用。30

14、保证金可用余额〔四〕根本概念解读31

案例三:保证金可用余额的计算〔简单型〕经折算后，客户信用账户保证金可用余额为：100+2×30×65%=100+39=139万元32

案例四:保证金可用余额的计算〔复杂型〕33

案例五：保证金可用余额的计算〔复杂型〕==108.8万34

维持担保比例资产/负债